خاض البتكوين رحلة مثيرة منذ إطلاقه لأول مرة في الورقة البيضاء التي كتبها ساتوشي ناكاموتو في عام 2008. ومع تحوله إلى أداة مالية رئيسة تحدث ثورة في نظرتنا إلى المال، فإنه لا يزال يفاجئنا بسلوكه غير المستقر في السوق. واليوم بعد ظهور آلاف العملات المشفرة البديلة وبدء تداولها، ظهرت الحاجة إلى بذل جهود أكبر بكثير من أجل التنبؤ بمستقبل الأصول في سوق العملات المشفرة المقدرة بالآلاف، هذه السوق التي لا تكف عن التطور يوماً بعد يوم. وعلينا أن نأخذ بعين الاعتبار مجموعة العوامل التي تؤثر في هذا المستقبل. لا يزال من المتوقع أن يتغير السوق عدة مرات على مدار مراحل نضجه. كل هذا يجعل العملات المشفرة أكثر تقلباً بشكل ملحوظ مقارنةً بالأصول الأخرى، ولكن إذا اتخذت الاختيارات الصائبة بشأنها ستجد نفسك تسبح في بحر من المال يأتيك من حيث لا تحتسب. فقد أصبح تداول العملات المشفرة أسهل من أي وقت مضى، خاصة في وجود وسطاء مثل إف إكس إم كابيتال FXM Capital في المجال. وهنا يأتي السؤال: لماذا ينبغي عليك أن تبقي على ثقتك في العملات المشفرة في الوقت الذي تظهر فيه الأصوات المطالبة بالتراجع؟

ماذا سيحدث للعملات المشفرة في عام 2019؟

لا يوجد الكثير من الأمور التي تماثل أسواق العملات المشفرة في صعوبة التنبؤ بها. يتضح هذا بالأخص من خلال الرحلة التي قطعتها هذه العملات بين عامي 2016 و2018. ينسى الكثيرون أنه بين نقطتي 1800 دولار و19 ألف دولار، كان هناك الكثير من المتشائمين بشأن البتكوين بقدر ما وجد من المتفائلين. والآن ومنذ بلوغه ذروة السعر، يأتي كل انخفاض في سعر البتكوين مصحوباً بادعاء بلوغ نهاية كل شيء واختفاء أي معالم لمستقبل العملات المشفرة. لتقييم الوضع في سوق العملات المشفرة بوعي، ينبغي تجاهل الضجة والصخب المحيط به، وإلقاء نظرة على الحقائق. فيما يلي بعض التوقعات الخاصة بالعملات المشفرة في 2019 استنادًا إلى بعض التوجهات التي يمكن ملاحظتها.

1. ستتبنى صناعة الألعاب تكنولوجيا البلوكتشين

الألعاب المبنية على تقنية البلوكتشين والتي تستخدم التوكنات عملة داخل اللعبة ما هي سوى شكل واحد من أشكال اقتحام العملات المشفرة هذا القطاع الضخم المربح. تملك البلوكتشين فرصة لمنح صناعة الألعاب أمراً كانت تفتقر إليه لفترة طويلة.. الاستقرار. وبالنظر إلى ما نشهده كل بضعة أسابيع من فضيحة جديدة تتعلق بتسرب البيانات، يبدو هذا تغييراً طال انتظاره. وهذا مهم بالأخص في مجال المقامرة الذي يأتي عند نقطة التقاء المبالغ المالية الهائلة مع العواطف البشرية. تنشئ شركات مبتكرة أخرى أسواقاً لامركزية يمكن فيها بيع وشراء عدد كبير من السلع التي تنتمي إلى الألعاب عبر الإنترنت مقابل العملات المشفرة. وتشير دورات التطوير الطويلة لهذه المشروعات إلى أنه من المرجح أن تشهد انطلاقة على نطاق واسع في عام 2019.

2. سيبدأ بائعو التجزئة في قبول العملات المشفرة

تعد الشراكة الجديدة بين مايكروسوفت Microsoft وستاربكس Starbucks والبورصة الدولية ICE واحدة من العلامات التي تشير إلى بدء تقبل تجار التجزئة العملات المشفرة كطريقة دفع بسيطة. ستبدأ الشركات الأخرى قريبًا بملاحظة الفوائد التي ستعود على ستاربكس عندما يدفع العملاء مقابل المنتجات باستخدام العملات المشفرة، وذلك باستخدام بنية تحتية أحدث وأسرع لم تكن موجودة في العام الماضي. في هذا اليوم وهذا العصر، سيصبح رفض قبول المدفوعات باستخدام العملات المشفرة حرماناً من فرص زيادة الدخل المحتملة، خاصة عندما يبدأ عدد الأشخاص الذين يختارون العملات المشفرة كطريقة دفع مفضلة لهم بالتزايد. بنفس الصورة التي يقدم بها المتجر الذي يقبل الدفع بالبطاقات الائتمانية المزيد من الخيارات للمستهلكين ويزيد من أرباحه المحتملة. يمكن للمتجر الذي يقبل العملات المشفرة توسيع نطاق وصوله إلى العملاء بصورة كبيرة في السوق، وهو ما سيبدأ الجميع بفعله عاجلاً أم آجلاً.

3. فترة هدوء تحظى بها الأسواق

من المتوقع أن تشهد الأسواق خلال العام القادم بعضاً من الهدوء. يرجع السبب في ذلك جزئياً إلى التغيرات الديناميكية التي تعقب حدوث الفقاعة. سيظل تداول العملات المشفرة مربحاً كما كان في السابق، حتى لو انخفضت قيمة العملات. على سبيل المثال، يمكن للشركات مثل كوين بيس Coinbase جني مئات الملايين من الدولارات حتى في أثناء أكبر فترات الركود على الإطلاق. تسعى العديد من الشركات أيضاً إلى غزو الأسواق اليافعة التي لا تزال في مرحلة التكوين بالذكاء الاصطناعي والتحليلات التكهنية، وأدوات التقييم التي تضيق الهوامش وتساعد على تحديد أسعار الأصول بشكل طبيعي.  

4. ستضع البنوك رهانات على العملات المشفرة

من الممكن أن يصبح عام 2019 واحداً من أهم الأعوام للمصارف والصناعة المصرفية، عاماً سيشهد تحولات عظمى. بالنظر إلى أنه يمكن وصف سمعة البنوك عامةً بأنها غامضة وغير متعاونة وتتسم بالجشع، فتحت هذه السمعة الباب على مصراعيه لظهور حلول جديدة صديقة للمستهلك، يمكن وصفها بأنها أسهل وأنزه. تملك العملات المشفرة القدرة على سد الثغرات التي تركتها المؤسسات المالية الحالية مفتوحة. الريبل (XRP) هي واحدة من أهم العملات التي قربت بين البلوكتشين والأنظمة المصرفية العالمية. أضافت الشركة العديد من البنوك الدولية إلى برنامجها التجريبي، وأثبتت أن استخدام العملة المشفرة سيوفر على هذه البنوك نفقات بالملايين. ومن المرجح أن تستثمر البنوك المزيد من الأموال في مشروعات العملات المشفرة، على أن ذلك قد لا يأتي على النحو الذي يفضله المضاربون.

5. ستزداد شعبية التوكنات الاستثمارية

في ظل التصريحات الأخيرة لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) بأن بعض العملات المشفرة تعدّ أوراقاً مالية، يعتقد الكثيرون أن ظهور التوكنات الاستثمارية سيماثل في أهميته اكتشاف الذهب لأول مرة. ستتاح الأسهم في صورة توكنات في قطاعات مثل العقارات والسيارات الكلاسيكية والنبيذ العتيق والفن من خلال القنوات العادية. وسيؤدي ارتفاع فعالية تكلفة هذا النموذج إلى تسهيل وصول تجار التجزئة إلى هذه الأصول كما سيتيح ذلك خيارات واسعة من الاستثمارات المحتملة للجميع. يطلق على هذه التوكنات “التوكنات الاستثمارية” نظراً لأنه يشترط أن تكون مدعومة بأصول ملموسة مثل حصص أو أرباح الشركة، على الجانب الآخر لا توجد قيمة لعروض الإطلاق الأولي والعملات بما يتعدى كونها وعوداً زائفة.

بل في واقع الأمر تتطلب عروض التوكنات الاستثمارية موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات وغيرها من الهيئات التنظيمية المختلفة، مما يعني امتلاك التوكنات الاستثمارية حماية وخصائص الأصول العادية مع الاستفادة أيضاً من فوائد طبيعتها الرقمية. وحين نتحدث بشكل عملي؛ يمكن لأي من الأصول المادية- سواء كانت قارباً أو عقاراً أو أسهم- أن يتحول إلى توكن، ويستخدم لدعم العملات الاستثمارية. وسيحظى هذا القطاع خلال السنوات المقبلة بواحدة من أكبر الفرص للنمو والازدهار الهائل.

6. ظهور منصات التداول اللامركزية

في الوقت الحالي تهيمن المنصات المركزية على عالم العملات المشفرة، وعلى رأس هؤلاء منصات بينانس Binance وأوكيه إكس OKEx وهوبي Huobi. ووفقاً للإحصاءات، تتم 98٪ من جميع الصفقات على مواقع مركزية، بينما لا تشكل الصفقات اللامركزية سوى نسبة 2٪ فحسب. هناك حاجة للمواقع المركزية، هذا أمر يدركه الجميع. ولكن هل توجد أي نواح سلبية لهذا الأمر؟ الإجابة هي العمولة. لا تفرض المواقع اللامركزية عمولات على الإطلاق، أو تفرضها بقيمة أقل بكثير مما هي عليه في المواقع المركزية.

البورصات المركزية عرضةً للاختراق، يمكنها أن تفرض الرسوم، كما أن تعاملاتها تتطلب الكثير من الوقت؛ مما يزيد من صعوبة التعامل بها يوماً بعد يوم وذلك في وجود البدائل اللامركزية. مع أن عمليات التبادل اللامركزية كانت بطيئة في بدايتها، وكانت تفتقر إلى السيولة، إلا أن مشروعات مثل شبكة كايبر Kyber ساعدت على حل هذه المشكلة. أصبحت المنصات اللامركزية سائلة الآن، ويستغل المستخدمون الفرصة لإدارة مفاتيح محافظهم الخاصة. وفي ظل تحسن بيئة التعاملات بهذه الصورة، من المتوقع أن تزداد شعبية منصات التداول هذه وأن يرتفع الطلب عليها.

7. عودة العملات المجهولة

يمكن للحكومة أو الشبكات الاجتماعية أو تطبيقات التواصل أو أي شخص كان أن يطلع بسهولة على حياتك الشخصية؛ لهذا السبب نحن بحاجة إلى الخصوصية، وتحديداً العملات المشفرة مجهولة الهوية. في أوقات التغيير خاصةً هذه الأيام، تواجه الاعتقادات والأفكار القديمة حول البلوكتشين تحديات جديدة، وتعود المنصات القديمة -التي ما تزال ذات صلة- إلى شعبيتها التي كانت عليها في السابق.  تحمل العملات مجهولة الهوية غرضاً فريداً من نوعه يميل إلى الحداثة، لذا سيظل الطلب عليها قائماً خاصةً بعد إثبات إمكانية تعقب العملات المشفرة مثل البتكوين.

مما لا شك فيه أن مطوري هذه البلوكتشين المجهولة سيحظون على الدوام بأصوات مؤيدة، سواءً في الحاضر أو المستقبل. علاوة على ذلك، وفي حين لم تطلق إمكاناتهم إلى حدها الأقصى بعد، فإن التكهنات كافية لمعرفة أي طريق سيسلكه هذا الأمر، ولماذا يجب أن تكون جزءًا من الحركة القائمة. يبحث المطورون عن آليات تطبيق جديدة ويجدون حلولًا أكثر وأكثر تقدمًا لضمان سلامة وخصوصية المستخدمين.

وبالتالي، فإن مستقبل العملات مجهولة الهوية مضمون، ومن المرجح حدوث زيادة في قيمتها. ولا شك في أن امتلاك عدد قليل من العملات المجهولة في محفظتك المشفرة سيكون قراراً صائباً ومنطقياً.

8. أول صندوق مؤشرات متداول للعملات المشفرة

البتكوين هي العملة الأفضل المرشحة لأول صندوق مؤشرات متداول (ETF) للعملات المشفرة في العالم، الأمر الذي سيزيد من إتاحتها أمام المستثمرين من المؤسسات والأفراد، وبالتالي سيؤثر بشكل مباشر على التكلفة. هذا لا يمكن أن يقال عن العقود الآجلة أو أي مشتقات أخرى. خاطبت العديد من الشركات هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن إنشاء صندوق المؤشرات المتداول الخاص بها، غير أن عروضها قوبلت بالرفض واحدة تلو الأخرى. يتوقع المحللون الموافقة على إنشاء أول صندوق مؤشرات متداول للبتكوين بحلول فبراير/شباط 2019.

لطالما ارتبط البتكوين بوسائل الدفع التي اكتمل تطويرها. في الواقع، لا يقف أمامها منافس قوي سوى المال الحقيقي. وعلى مدار فترات زمنية طويلة، شكل الافتقار إلى وجود التنظيم والتقنين بالإضافة إلى الانتقادات المصاحبة مصدر ضغط هائل على قيمة جميع العملات المشفرة. أما اليوم، بدأ وضع المعايير الدولية للتنظيم. وكلما زادت حماية هذه العملة، زاد معها مقدار الثقة التي ستحظى بها. وما إن يتم حل المشكلات التنظيمية، ستضخ مئات المليارات من الدولارات من صناديق الاستثمار في السوق. لماذا لم يحدث ذلك في السابق؟ السبب بسيط، لا يملك المستثمرون الفرصة للعمل مع الأصول خارج إطار النظم والقوانين. لذا فإن إطلاق صندوق المؤشرات المتداول بناءً على أوسع خيارات القائمين بالمعاملات سيجعل من الاستثمار في العملات المشفرة خيارًا مشروعًا للمستثمرين من المؤسسات.

9. ستزداد شعبية التطبيقات اللامركزية

كانت لعبة كريبتوكيتيس CryptoKitties المثال الأول للتطبيقات اللامركزية، وقد حظيت بشعبية على نطاق واسع. ومع أنها مثال على مدى صعوبة توسيع نطاق البلوكتشين، ستساعد المشروعات على غرار تحديث كاسبر الخاص بالإيثريوم (ETH) في التغلب على هذه الصعوبات. فتح هذا الجيل الجديد من التطبيقات اللامركزية المستندة إلى تقنية البلوكتشين الحديثة الأبواب إلى عالم جديد ومثير. ومع أنه لا يمكن تلخيص ماهية التطبيقات اللامركزية في بضع جمل قصيرة، تمثل القائمة الواردة تالياً خصائص هذه التطبيقات.  وفي غياب ولو خاصية واحدة، لا يمكن عندها اعتبار هذا التطبيق لا مركزي.  

1. اللامركزية: يتضمن تقنية التشفير مثل البلوكتشين.
2. الحافز: يجب أن يمتلك التطبيق أصولاً رقمية/توكنات لعملات مشفرة كي يغذي نفسه بنفسه.
3. مفتوح المصدر: أي يكون متاحاً للجميع، بحيث يطور الكود الأصلي للتطبيق باستمرار.
4. الخوارزمية/البروتوكول: يحتوي التطبيق على آلية توافق مدمجة بالإضافة إلى القدرة على إنشاء توكنات جديدة.

10. السوق ستنمو

سهولة التنبؤ لا تعني أنه من غير المحتمل أن يكون هذا التنبؤ صحيحًا. سيستمر نمو سوق العملات المشفرة في عام 2019. فحتى الآن ما يزال سعر معظم العملات المشفرة ينمو مقارنة بالسنة الماضية، وبغض النظر عن المعنويات المنخفضة التي يعاني منها المتعاملين في السوق حالياً بسبب “انفجار فقاعة البتكوين”، فإن العملات المشفرة لديها مخزون كافٍ. بصرف النظر عن الاتجاه إلى الانخفاض الذي ساد في عام 2018 وحتى اليوم، فإن توقعات العملات المشفرة لعام 2019 مواتية بشكل كبير. يرتبط هذا التفكير بتوقع اعتماد قيود معقولة على الطرح الأولي للعملات والعملات المشفرة بصورة عامة، مما سيجعل الاستثمار في الأصول المشفرة قانونيًا وأكثر أمانًا، وسيجذب انتباه كبار المستثمرين إلى هذه الصناعة. في غضون ذلك، ما يزال غالبية اللاعبين الكبار من المؤسسات حذرين من هذه الصناعة، إذ كشف عام 2018 عن العديد من عمليات الاحتيال والجلبة التي لا أساس لها في سوق العملات المشفرة. سيحل التقنين الرشيد من المشاكل الرئيسية في هذا القطاع، مما سيجعله أكثر جذباً للمستثمرين.

ماذا يحمل مستقبل العملات المشفرة في طياته؟

تعتبر في الوقت الحالي عتبة الدخول إلى السوق مواتية حيث انخفض سعر العديد من العملات بشكل كبير. في حالات ركود السوق، يمكنك اختيار الاستثمار في العملات البديلة الواعدة التي من المقرر لها أن تطلق منتجاتها النهائية عما قريب، بما يضمن نمو السوق في المستقبل. ومع ذلك، عليك أن تفهم أن التوقعات الحالية لا تزال مجرد توقعات، وينبغي التعامل مع جميع الاستثمارات بحذر شديد وتذكر أن الأصول المشفرة لا ترتبط بمخاطر عالية دون سبب؛ إذ تأتي وعود الربح السريع مصحوبة باحتمالات كبيرة لخسارة جميع الاستثمارات.

هناك العديد من العقبات التي تحول دون إجراء تنبؤات دقيقة على المدى الطويل:

• ما زال قطاع العملات المشفرة واعداً ويفتقر إلى التقنين وهو عرضةٌ للتنبؤات بشكل واسع.
• هناك علاقة وثيقة بين تكلفة التوكنات والإجراءات التي يتخذها مديرو الشركات وممثليهم وفريق التطوير.  
• عدم وجود آلية متطورة بالكامل لتنظيم الصناعة، مما يجعل السوق أقل قابلية للتنبؤ وأكثر خطورة بالنسبة للاستثمارات الكبيرة.

لحسن الحظ، فإن صناعة العملات المشفرة في طور النضج، ومعظم أسباب التقلبات العالية في هذا المجال والتي كانت واضحة للعيان في السابق آخذة في الانحسار بل والاختفاء تماماً. مما يجعل الأصول المشفرة أكثر موثوقية مع الوقت وأداة مالية أكثر ملاءمة.