زراعة العائد أو Yield Farming هي استراتيجية استثمار في سوق التمويل اللامركزي أو DeFi، تنطوي على إقراض أو تخزين عملاتك المشفرة أو الرموز المميزة للحصول على مكافآت في شكل رسوم معاملات أو فائدة.
التمويل اللامركزي أو DeFi هي تقنية مالية ناشئة تهدف إلى إزالة الوسطاء في المعاملات المالية، فتحت طرقاً متعددة للدخل للمستثمرين. تعتبر Yield Farming إحدى استراتيجيات الاستثمار في DeFi. ويشبه هذا الاستثمار إلى حد ما، كسب الفائدة من حساب مصرفي؛ أنت تقرض المال من الناحية الفنية للبنك. لكن يمكن أن تكون زراعة العائد فقط أكثر خطورة وتقلباً وتعقيداً عكس وضع الأموال في البنك. ولكن كذلك هي تعتبر حالياً أهم محرك في قطاع التمويل اللامركزي أو DeFi، لذا فيما يلي سنوضح لكم الكثير حول هذا النوع من الاستثمار.
كيف تعمل زراعة العائد؟
يُعرف المستخدمون الذين يقدمون عملاتهم المشفرة لتشغيل منصة DeFi باسم موفري السيولة (LPs). توفر LPs هذه العملات المشفرة أو الرموز المميزة لتجمع السيولة، وهو تطبيق لا مركزي ذكي قائم على العقود (dApp) يحتوي على جميع الأموال. بمجرد أن يقفل LPs الرموز المميزة في صندوق سيولة، يتم منحهم رسوماً أو فائدة ناتجة عن منصة DeFi الأساسية، ليتم تشغيل مجمع السيولة.
ببساطة، إنها فرصة للدخل عن طريق إقراض الرموز الخاصة بك من خلال تطبيق لا مركزي (dApp). يتم الإقراض من خلال عقود ذكية بدون وسيط.
يعمل مجمع السيولة على تعزيز السوق، حيث يمكن لأي شخص إقراض الرموز المميزة أو اقتراضها. يتطلب استخدام هذا السوق رسوماً من المستخدمين، ويتم استخدام الرسوم لدفع السيولة لمزودي السيولة مقابل وضع الرموز الخاصة بهم في المجمع.
تتم معظم عمليات زراعة العائد على منصة الإيثيريوم ETH، ولهذا السبب ستكون المكافآت نوعاً من رمز ERC-20.
بينما يمكن للمقرضين استخدام الرموز كما يحلو لهم، فإن معظم المقرضين حالياً مضاربون يبحثون عن فرص المراجحة عن طريق الاستفادة من تقلبات الرمز المميز في السوق.
أبرز الأنواع
- مزود السيولة: يقوم المستخدمون بإيداع عملتين في DEX لتوفير سيولة التداول. تتقاضى البورصات رسوماً صغيرة لمبادلة الرمزين المميزين اللذين يتم دفعهما لمزودي السيولة. يمكن دفع هذه الرسوم أحياناً في شكل رموز جديدة لتجمع السيولة (LP).
- الإقراض: يمكن لحاملي العملات أو الرموز المميزة إقراض العملات المشفرة للمقترضين من خلال عقد ذكي وكسب عائد من الفائدة المدفوعة على القرض.
- الاقتراض: يمكن للمزارعين استخدام رمز مميز كضمان والحصول على قرض من رمز آخر. يمكن للمستخدمين بعد ذلك زراعة المحصول بالعملات الرقمية المستعارة. بهذه الطريقة، يحتفظ المزارع بممتلكاته الأولية، التي قد تزداد قيمتها بمرور الوقت، بينما يربح أيضاً عائداً على العملات المشفرة المقترضة.
- Staking: هناك نوعان من الـStaking في عالم DeFi. النموذج الرئيسي على بلوكتشين لإثبات الحصة، حيث يتم دفع فائدة للمستخدم لتعهد الرموز الخاصة به للشبكة لتوفير الأمان. والثاني هو المشاركة في LP Tokens المكتسبة من تزويد DEX بالسيولة. يتيح ذلك للمستخدمين كسب عائد مرتين، حيث يتم الدفع لهم مقابل توفير السيولة في رموز LP التي يمكنهم بعد ذلك مشاركتها لكسب مزيد من العائدات.
كيف أصبح Yield Farming استثماراً شائعاً؟
يمكن أن يُعزى الازدهار في ممارسة زراعة العائد إلى إطلاق رمز COMP، وهو رمز حوكمة للنظام البيئي Compound Finance. تسمح الرموز المميزة للحوكمة لحامليها بالمشاركة في إدارة بروتوكول DeFi.
غالباً ما يتم توزيع الرموز المميزة للحوكمة بطريقة حسابية مع حوافز السيولة لإطلاق البلوكتشين اللامركزية. وهذا يعطي مزارعي العوائد المحتملين حافزاً لتوفير السيولة في المجمع.
بعض منصات الزراعة الإنتاجية الشائعة هي: Aave، وCompound، وUniswap، وSushiswap، وCurve Finance.
كيف يتم حساب العوائد؟
يتم حساب العائد المقدر في عملية الزراعة الإنتاجية من حيث النسبة المئوية للإنتاجية السنوية (APY)، وهو معدل العائد الذي يكسبه المستخدم على مدار عام. يتم أيضاً أخذ الفائدة المركبة بالاعتبار في حساب APY.
ما هي مخاطر هذا النوع من الاستثمار؟
تعد السرقة والاحتيال عبر الإنترنت من الاهتمامات الرئيسية التي تتجاوز المخاطر التنظيمية التي تخضع لها معظم الأصول الرقمية، بسبب عدم وجود سياسات ملموسة بشأن العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم. تتضمن جميع المعاملات الأصول الرقمية التي تستخدم البرنامج كمخزن. يمكن للقراصنة أن يكونوا بارعين في العثور على نقاط الضعف والاستغلال في كود البرنامج لسرقة الأموال.
وبعد ذلك، هناك تقلبات الرموز المميزة. من المعروف تاريخياً أن أسعار العملات المشفرة متقلبة. يمكن أن يكون التقلب كذلك على شكل دفعات قصيرة، لذلك يمكن أن يرتفع سعر الرمز المميز أو ينخفض كذلك عندما يتم قفله في مجمع السيولة. قد يؤدي ذلك إلى تحقيق مكاسب أو خسائر غير محققة، وقد يؤدي إلى أن تكون أفضل حالاً إذا كنت قد احتفظت بقطعك الرقمية المتاحة للتداول.
العقود الذكية في منصات DeFi ليست معصومة من الخطأ كما تبدو. تقوم الفرق الصغيرة ذات الميزانيات المحدودة ببناء العديد من بروتوكولات DeFi الناشئة. هذا يمكن أن يزيد من مخاطر أخطاء العقد الذكية في النظام الأساسي.
الخلاصة
يعتبر استثمار زراعة العائد واحداً من الاستثمارات المربحة للغاية. ومع ذلك، فإن ذلك يعتمد على مقدار المال والجهد الذي ترغب في استثماره في عملية الزراعة. على الرغم من أن بعض الاستراتيجيات عالية المخاطر تعد بعوائد كبيرة، فإنها تتطلب عموماً فهماً شاملاً لمنصات DeFi والبروتوكولات وسلاسل الاستثمار المعقدة لتكون أكثر فاعلية.
إذا كنت تبحث عن طريقة لتحقيق بعض الدخل السلبي دون استثمار كثير من المال، فحاول وضع بعض عملاتك المشفرة في منصة أو مجمع سيولة تم اختباره بمرور الوقت وجدير بالثقة، ومعرفة مقدار ما يكسبه. بعد تكوين هذا الأساس وتطوير الثقة، يمكنك الانتقال إلى استثمارات أخرى أو حتى شراء الرموز المميزة مباشرةً.
ويجب التنوية بأن زراعة العائد كذلك تنطوي على عدد من المخاطر، التي يجب على المستثمرين فهمها قبل البدء. عمليات الاحتيال والقرصنة والخسائر بسبب التقلبات ليست شائعة في مساحة زراعة عائدات DeFi. لذا تتمثل الخطوة الأولى لأي شخص يرغب في استخدام DeFi، في البحث عن الأنظمة الأساسية الأكثر موثوقية واختبارها بشكل جيد. وفي النهاية، بالتأكيد يجب التنويه إلى أنه قبل الشروع في بدء استثمارك في أي نوع من الاستثمارات المختلفة بسوق التشفير مثل زراعة العائد، يجب عليك أن تقرأ بشكل أكثر؛ لتتخذ القرار الصائب لك وللحفاظ على أموالك.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.