التمويل اللامركزي Decentralized finance، أو DeFi اختصاراً، هو نظام تصبح من خلاله المنتجات المالية متاحة على شبكة بلوكتشين عامة لامركزية. هذا يجعلها مفتوحة لأي شخص لاستخدامها، بدلاً من المرور عبر وسطاء مثل البنوك أو شركات السمسرة.
وبخلاف الحساب البنكي، لا يلزم وجود بطاقة هوية صادرة عن الحكومة أو رقم الضمان الاجتماعي أو إثبات العنوان لاستخدام نظام التمويل اللامركزي DeFi. وبشكل أكثر تحديداً، يشير DeFi إلى نظام تتيح من خلاله البرامج المكتوبة على شبكة البلوكتشين للمشترين والبائعين والمقرضين والمقترضين التفاعل من نظير إلى نظير أو مع وسيط قائم على برامج البلوكتشين بشكل صارم بدلاً من شركة أو مؤسسة وسيطة تسهّل المعاملات.
ما هو التمويل اللامركزي DeFi؟
هو مصطلح شامل للخدمات المالية على شبكة البلوكتشين العامة، وفي المقام الأول شبكة الإيثيريوم. باستخدام التمويل اللامركزي DeFi، يمكنك القيام بمعظم الأشياء التي تدعمها البنوك مثل كسب الفائدة، والاقتراض، والإقراض، وشراء التأمين، والتجارة، والتعامل في الأصول التجارية، وغير ذلك. يحدث هذا بشكل أسرع لا يتطلب معاملات ورقية أو طرفاً ثالثًا، بل تحدث كل هذه العمليات من نظير إلى نظير دون أن يتم توجيهه من خلال نظام مركزي.
يأخذ DeFi الفرضية الأساسية للبيتكوين (العملات الرقمية) وتتوسع فيها، مما يخلق بديلاً رقمياً كاملاً للبورصات العالمية مصل وول ستريت، ولكن بدون كل التكاليف المرتبطة بتأجير المكاتب ونفقات أرضيات التداول ورواتب المصرفيين. التمويل اللامركزي لديه القدرة على إنشاء أسواق مالية أكثر انفتاحاً وحرية وعادلة يمكن لأي شخص متصل بالإنترنت الوصول إليها.
على سبيل المثال، عندما تريد استخدام بطاقتك الائتمانية لدفع ثمن كوب من القهوة في محل ستاربكس، فإن هناك مؤسسة مالية تجلس بينك وبين ستاربكس تتحكم في المعاملة وتحتفظ بسلطة إيقافها دائماً أو مؤقتاً. لكن في التمويل اللامركزي، فإن الدفع يكون بينك وبين ستاربكس مباشرة دون وسطاء.
كيف يعمل التمويل اللامركزي؟
يتفاعل المستخدمون عادةً مع التمويل اللامركزي (DeFi) عبر سوفتوير يسمى dapps (التطبيقات اللامركزية)، ويعمل معظمها حالياً على شبكة بلوكتشين الإيثيريوم Ethereum blockchain. هذا السوفتوير يتيح إنتاج تطبيقات لامركزية على شبكة الإيثيريوم.
وشبكة الإيثيريوم هي ثاني أكبر منصة للعملات المشفرة في العالم، والتي تميز نفسها عن منصة بيتكوين، ليسهل استخدامها لبناء أنواع أخرى من التطبيقات اللامركزية بما يتجاوز المعاملات البسيطة.
وبسبب منصة إيثيريوم للعقود الذكية – التي تنفذ المعاملات تلقائياً في حالة استيفاء شروط معينة – توفر هذه الشبكة قدراً أكبر من المرونة. تم تصميم لغات برمجة للإيثيريوم، مثل Solidity، خصوصاً لإنشاء ونشر مثل هذه العقود الذكية.
أنواع تطبيقات التمويل اللامركزي DeFi
حالياً، يتفاعل الناس مع نظام التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال:
منصات الإقراض والاقتراض
اقرض عملاتك المشفرة واكسب فائدة ومكافآت كل دقيقة، وليس مرة واحدة في الشهر كما تفعل البنوك.
أو احصل على قرض على الفور دون ملء الأوراق، بما في ذلك “القروض السريعة” قصيرة الأجل، وهو ما لا تقدمه المؤسسات المالية التقليدية.
تستخدم هذه المنصات العقود الذكية لتحل محل الوسطاء مثل البنوك التي تدير الإقراض في المنتصف.
التبادلات اللامركزية (DEXs)
قم بإجراء عمليات تداول من نظير إلى نظير لأصول تشفير معينة، تماماً كما تفعل بالأسهم في البورصة لكن دون أي نوع من السمسرة.
تساعد البورصات عبر الإنترنت المستخدمين على تبادل العملات بعملات أخرى، سواء كانت الدولار الأمريكي مقابل البيتكوين أو الإيثير. تعتبر DEXs نوعاً ساخناً من التبادل، والذي يربط المستخدمين مباشرة حتى يتمكنوا من تداول العملات المشفرة مع بعضهم البعض دون الوثوق بوسيط بأموالهم.
الادخار للمستقبل
ضع بعضاً من عملاتك المشفرة في حسابات التوفير واكسب معدلات فائدة أفضل مما تحصل عليه عادةً من البنك.
شراء المشتقات
ضع رهانات طويلة أو قصيرة على أصول معينة. نفس الفكرة هنا تتعلق بشراء الأسهم أو العقود الآجلة.
العملات المستقرة
وهي عملات مشفرة مرتبطة بأصل خارج العملات المشفرة (الدولار أو اليورو، على سبيل المثال) لتحقيق الاستقرار في السعر.
أسواق التنبؤ
ويقصد بها أسواق المراهنة على نتائج الأحداث المستقبلية، مثل الانتخابات. الهدف من إصدارات DeFi في أسواق التنبؤ هو تقديم نفس الوظائف ولكن بدون وسطاء.
ما هي المميزات؟
حسب ما ذكرنا سابقاً، يتضح لنا وجود مجموعة من المميزات لنظام التمويل اللامركزي، مثل:
1- نظام مفتوح: لست بحاجة إلى تقديم طلب لأي شيء أو حتى فتح حساب. يمكنك فقط الوصول للنظام عبر إنشاء محفظة رقمية لا أكثر.
2- اسم مستعار: لست بحاجة إلى تقديم اسمك أو عنوان بريدك الإلكتروني أو أي معلومات شخصية.
3- المرونة: يمكنك نقل أصولك في أي مكان وفي أي وقت، دون طلب الإذن، أو انتظار انتهاء عمليات النقل الطويلة ودفع رسوم باهظة.
4- السرعة: غالباً ما يتم تحديث أسعار الفائدة والمكافآت بسرعة (كل 15 ثانية)، وهو ما يعني أنها أعلى وأفضل بكثير من بورصة وول ستريت التقليدية.
5- الشفافية: يمكن لجميع المعنيين رؤية المجموعة الكاملة من المعاملات، وهو أمر نادراً ما تمنحه الشركات الخاصة.
ما هي السلبيات؟
رغم كل هذه المميزات، إلا أن هناك عدداً من السلبيات لنظام التمويل اللامركزي، مثل:
1- تكلفة عالية: تقلب أسعار المعاملات على شبكة بلوكتشين الإيثيريوم يعني أن التداول النشط يمكن أن يصبح مكلفاً.
2- تقلبات عالية: اعتماداً على التطبيقات اللامركزية (dapps) التي تستخدمها وكيفية استخدامها، قد يتعرض استثمارك لتقلبات عالية – فهذه، في النهاية، تقنية جديدة.
3- الضرائب: يجب عليك الاحتفاظ بسجلاتك الخاصة لأغراض الضرائب. يمكن أن تختلف اللوائح من دولة إلى أخرى.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.