أعلن العملاق البنكي الأسباني سانتاندير أنه أول مؤسسة تستعمل بلوكتشين عامة في إدارة كل المسائل المتعلقة بإصدار السندات.
وجاء الكشف في يوم الخميس، الموافق 12 سبتمبر/أيلول، ولم تكتف الشركة باستعمال توكن على الإيثريوم لتمثيل الدين البالغ قيمته 20 مليون دولار أميركي، وإنما قامت بتسويته أيضاً باستعمال مجموعة توكنات بروتوكول ERC20 القياسي والتي تمثل النقد المحفوظ في حساب وصائي.
ولفهم أهمية الأمر، يمكنك تخيل أن توجه سؤالاً لأحدهم على تطبيق واتساب WhatsApp وأن تنتظر منهم أن يرسلوا لك بطاقة بريدية على بريدك الإلكتروني تحوي الإجابة. يمثل ذلك معنى أن تصدر أوراقاً مالية على البلوكتشين وتسوي الجانب النقدي الخاص بالعملية من خلال النظام التناظري التقليدي. إلا أن سانتاندير، في هذه الأمثولة، تمثل طرفي المحادثة رقمياً.
سابقاً، أصدر البنك الدولي سنداً على البلوكتشين، إلا أنه استعمل نسخة خاصة من الإيثريوم. وأصدرت جهة الإقراض الفرنسية سوسيتيه جينيرال Societe Generale سنداً في وقت مبكر من هذا العام على شبكة الإيثريوم العامة ولكن لم تقل شيئاً بخصوص النقد على السجل.
ويفتخر بنك سانتاندير بأن كل مراحل العملية مرقمنة ومأتمتة وعلى البلوكتشين بما فيها حماية شركة خدمات سانتاندير للأوراق المالية للمفاتيح التشفيرية للأوراق المالية التي تحولت لتوكنات والنقد المحول لتوكنات.
ومع ذلك، ومثل شركة SocGen، فقد أصدرت سانتاندير سند البلوكتشين لنفسها، مما يعني عدم وجود مستثمرين خارجيين.
وقال جون ويلن، رئيس الاستثمار البنكي الرقمي في شركة سانتاندير والبنك الاستثماري لكوين ديسك CoinDesk: “إنها خطوة ثورية. لا توجد أسواق ثانوية حتى الآن، ولكننا على الطريق نحو تحقيق ذلك”.
أوراق مالية تقليدية
ووصف أنتونيو توريو، رئيس قسم التمويل في البنك، المشروع بأنه “تمهيد للنقود الحقيقية”. وقال إن العملية شملت أوراقاً مالية تقليدية ليست لها سمات خاصة مع أجل استحقاق يبلغ عام واحد، وأربع كوبونات ومعدل ثابت يبلغ 1.98%.
وقال توريو: “بالنسبة لسانتاندير، يتعلق الأمر بالابتكار التكنولوجي أكثر من ارتباطه بالمسائل المالية. نعتبر الأمر خطوة أولى مهمة وسيتبعها معاملات أكثر تعقيداً”.
وقال ويلن إن النقد المحول لتوكنات محفوظ في “حساب وسيط في عقد ذكي على بلوكتشين الإيثريوم العامة، إلى أن قامت جهة الإصدار بالتأمين على المعاملة وأمرت البلوكتشين بإجراء الإصدار مقابل الدفع”، وعند تلك النقطة تم تبادل السند والنقد “بشكل فوري وغير قابل للعكس”. بدأت العملية يوم الجمعة وانتهت يوم الثلاثاء.
وبسؤاله عما إذا كانت خدمات سانتاندير لإدارة الأصول يمكنها حفظ أصول رقمية بالكامل مثل البتكوين (BTC) أو الإيثريوم (ETH)، قال ويلن أن ذلك ممكن من الناحية التقنية إلا أن البنك لا يخطط لذلك، مضيفاً: “لسنا مهتمين بالعملات المشفرة بشكل مباشر في البنك. نتعامل مع التكنولوجيا نفسها في الحالتين. إلا أن اهتمامنا، واهتمام عملائنا، ينصب على الدولارات التقليدية، واليورو، والجنيه الإسترليني، وتلك هي المساحة التي نعمل بداخلها”.
دور نيفورا Nivaura
واعتمد بنك سانتاندير على شركة الخدمات التكنولوجية نيفورا (والذي استثمر البنك فيه) لمساعدتها في رقمنة الإصدار.
وأشار المدير التنفيذي لنيفور، أفتار سهرا أن إنشاء سند خاص بالبلوكتشين لا يعد أمراً صعباً، إذ أن كل ما عليك فعله هو إنشاء نوع موثق من المعلومات باستخدام عقد ذكي.
وقال سهرا: “لسنا بصدد رقمنة السند. كل ما في الأمر أنك تقوم برقمنة عمليات التسجيل والتسوية، وحتى في حالة التسوية، فإنك لا تتعامل إلا مع نصف المشكلة نظراً لعدم وجود نقد على البلوكتشين”.
وتسمح نيفورا لكل التوثيق والتفاوض حول الإصدار أن تتم رقمنته بشكل يضمن تشفير البيانات لكي لا يستطيع أي طرف من الطرفين رؤية كل أجزاء الوثيقة، بالمقارنة مع إرسال ملفات بصيغة PDF مراراً وتكراراً.
وقال سهرا: “هذه هي أهمية ما تفعله سانتاندير. يقولون: لنقم برقمنة العملية كلها. لن نقوم بإنشاء السند بالطريقة التقليدية، ووضع البيانات يدوياً بشكل غير مؤمن على البلوكتشين من أجل تحويلها لتوكن وفعل الأمر ذاته مع النقد. ذلك أمر عبثي. يعد تنفيذ سانتاندير للأمر هو أول تنفيذ رقمي للعملية من بدايتها لنهايتها، مع استعمال البيانات المتعلقة بشكل آمن من أجل تحويل الأصول والنقد إلى توكنات من أجل تمكين التسوية على البلوكتشين ودفع الكوبونات”.
تصويت على الثقة؟
ومن الاستنتاجات التي يمكن استخلاصها من تجربة سانتاندير، ومن تجارب الآخرين حول نفس الأمر، أن عالم البنوك يثق في الإيثريوم شيئاً فشيئاً.
ولا يعد الأمر مفاجئاً بالنظر لأن عمر ثاني أكبر بلوكتشين بلغ خمس سنوات تقريباً منذ تحولت إلى الشبكة الرئيسية.
وأشار ويلن إلى أن البتكوين والإيثريوم لهما خصائص مميزة متعلقة بأن زمن تشغيلهما يبلغ 100% منذ إطلاقهما (وفي هذا الصدد، فإنهم على عكس أي نظام حوسبي يمكن لويلن التفكير فيه).
واختتم كلامه قائلاً: “من الواضح تماماً أن الإيثريوم أصبح جزءاً من الإنترنت”.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.