عقود خيارات البيتكوين هي نوع من عقود المشتقات التي تسمح للمستثمرين بالمضاربة على تحركات أسعار البيتكوين دون امتلاك البيتكوين نفسها. يعد تداول مشتقات البيتكوين والاستثمار في عقود خيارات البيتكوين من الطرق الأخرى التي يستخدمها المستثمرون للاستفادة من تقلبات سوق العملات المشفرة.
فهم عقود خيارات البيتكوين
في الاستثمار، المشتق هو منتج أو عقد بقيمة تحددها الأصول الأساسية. تشمل مشتقات العملات المشفرة العقود الأجلة والخيارات والعقود الدائمة. يركز دليل تداول عقود خيارات البيتكوين الأساسي هذا فقط على خيارات عملة البيتكوين، وكيفية تداول المستثمرين لها وبعض المخاطر والاستراتيجيات.
هنا، يستمد عقد خيارات البيتكوين قيمته من البيتكوين. ينخرط المستثمرون في المضاربة أو “التحوط” بشأن تقلبات أسعار البيتكوين. تسمح عقود خيارات البيتكوين للمتداول بشراء أو بيع البيتكوين في الوقت والتاريخ المتفق عليهما مسبقاً.
وعلى النقيض من العقود الأجلة، فإن المستثمر غير ملزم بشراء أو بيع أصل عند تاريخ انتهاء العقد إذا قرر خلاف ذلك. على سبيل المثال، إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد يختار المستثمر عدم الشراء بسعر العقد لأن هذا أصبح الآن أعلى من القيمة الفعلية للعملة المشفرة. ومع ذلك، فإن كل عقد خيارات له سعر، يسمى قسط التأمين، ويجب دفعه بغض النظر عما إذا كان المستثمر يمضي قدماً أم لا وتتم التجارة. قد تفرض منصات التداول كذلك رسوم خدمة بالإضافة إلى القسط.
أنواع خيارات البيتكوين
هناك خيارات اتصال وبيع بيتكوين، بالإضافة إلى الخيارات الأمريكية والأوروبية.
- خيارات الاتصال: تسمح للمتداول بشراء بيتكوين في تاريخ متفق عليه مسبقاً.
- خيارات البيع: تسمح للمتداول ببيع البيتكوين في تاريخ متفق عليه مسبقاً.
- الخيارات الأمريكية: يمكن تنفيذها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء العقد.
- الخيارات الأوروبية: السماح للحامل بممارسة الخيار فقط عند تاريخ انتهاء الصلاحية.
تعد عقود خيارات البيتكوين، في جوهرها، وعوداً بتداول البيتكوين في المستقبل. الخيار له تاريخ انتهاء الصلاحية، وهو عندما يتم تنفيذ العقد إذا مضى المستثمر قدماً. أو، كما ذكرنا، يمكن تنفيذ الخيارات الأمريكية قبل تاريخ انتهاء العقد.
يمكن تسوية الخيارات فعلياً أو تسويتها نقداً بموجب العقد. لتسوية خيارات البيتكوين فعلياً، سيتم نقل البيتكوين إلى محفظة العملة المشفرة الخاصة بالمشتري أو إلى حسابه على منصة التداول. إذا كانت تسوية نقدية، فسيتم التبادل بالعملة الورقية.
مثال أساسي لفهم كيفية عمل خيارات البيتكوين
كل عقد خيارات له تاريخ انتهاء، واعتماداً على نوع عقد الخيارات (الأمريكي أو الأوروبي)، يجب تنفيذ العقد قبل أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
لنفترض أن أحد المستثمرين اشترى خيار اتصال بيتكوين بمبلغ 50000 دولار أمريكي، ودفع مقابله علاوة قدرها 800 دولار أمريكي. إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 40,000 دولار، فيمكن للمستثمر اختيار عدم ممارسة الخيار، وبالتالي تجنب خسارة 10,000 دولار مع مصادرة قسط التأمين البالغ 800 دولار.
في سيناريو أخر، إذا قام المستثمر بشراء خيار اتصال بيتكوين بسعر 20000 دولار (المعروف باسم سعر الإضراب)، وارتفع سعر بيتكوين إلى 25000 دولار. يجوز للمستثمر، في هذه الحالة، ممارسة الخيار، ومن المحتمل أن يحقق ربحاً قدره 5000 دولار، مطروحاً منه العلاوة وأي رسوم إضافية.
مصطلحات مهمة لفهم تسعير خيارات البيتكوين
هناك ثلاثة مصطلحات تستخدم لتسعير عقود خيارات البيتكوين، بما في ذلك:
في المال (ITM)
يشير مصطلح “في المال” إلى تنفيذ خيار التجارة المربحة.
خيار الاتصال
خيار الاتصال هو ITM عندما يتجاوز سعر السوق للبيتكوين سعر التنفيذ للخيار. وهذا يعني أنه في حالة ممارسة الخيار، يجوز لحامل الخيار شراء بيتكوين بأقل من قيمتها السوقية الحالية، مما قد يؤدي إلى سيناريو مفيد.
ضع خياراً
خيار البيع هو ITM عندما يكون سعر السوق للبيتكوين أقل من سعر التنفيذ للخيار. يتيح ذلك لصاحب الخيار بيع البيتكوين بسعر أعلى من القيمة السوقية الحالية، والذي يمكن أن يكون مربحًا إذا تم ممارسة الخيار.
في المال (ATM)
“في المال” لا يتعلق بتحقيق ربح أو خسارة على عقد الخيارات، ولكن الاستفادة عندما يصبح مربحاً.
خيار الاتصال أو الوضع
خيار الشراء أو الوضع هو ATM عندما يكون سعر السوق للبيتكوين مساوياً لسعر التنفيذ. في حين أنه لا يوجد ربح فوري يمكن تحقيقه من ممارسة الخيار، فإنه على وشك أن يصبح مربحاً مع أي حركة تصاعدية في سعر السوق.
خارج المال (OTM)
يشير مصطلح “نفاد الأموال” إلى تنفيذ تجارة غير مربحة.
خيار الاتصال
خيار الاتصال هو OTM عندما يكون سعر السوق للبيتكوين أقل من سعر الإضراب. قد تؤدي ممارسة الخيار إلى خسارة لأن صاحب الخيار سيشتري BTC بسعر أعلى من القيمة السوقية الحالية.
ضع خياراً
خيار البيع هو OTM عندما يكون سعر السوق للبيتكوين أعلى من سعر الإضراب. في هذه الحالة، فإن ممارسة الخيار من شأنه أن يؤدي إلى خسارة لأن صاحب الخيار سوف يبيع بيتكوين بسعر أقل من القيمة السوقية الحالية.
يتم احتساب القسط، وهو السعر أو الرسوم لشراء عقد الخيار، على أساس سعر الأصل، وتقلبات السوق، وطول العقد وسعر الإضراب. سيعتمد الأمر كذلك على ما إذا كان الخيار هو ITM أو ATM أو OTM.
تداول عقود خيارات البيتكوين للمبتدئين
ينطوي تداول العملات الرقمية ومشتقاتها، مثل عقود خيارات البيتكوين، على تعقيدات ومخاطر كبيرة. هناك كذلك مخاطر في شراء (وامتلاك) وبيع العملات المشفرة مباشرةً، على سبيل المثال، في بورصة العملات المشفرة.
غالباً ما يبدأ الوافدون الجدد إلى سوق العملات المشفرة بالانخراط في عمليات تداول مباشرة في البورصات للتعرف على ديناميكيات السوق قبل الخوض في عالم أكثر تعقيداً لتداول المشتقات والخيارات.
بالنسبة لأولئك المهتمين باستكشاف خيارات ومشتقات البيتكوين، تقدم العديد من المنصات حسابات تجريبية. تسمح هذه الحسابات للمبتدئين بالتعرف على تعقيدات تداول المشتقات في بيئة خالية من المخاطر، وذلك باستخدام أموال محاكاة بدلاً من رأس المال الحقيقي.
منصات تداول خيارات البيتكوين
يمكن أن يكون تداول خيارات البيتكوين متاحاً على منصات تداول المشتقات التقليدية التي توفر كذلك التعرض لأصول أخرى، مثل الأسهم أو الذهب. يتوفر تداول خيارات العملات المشفرة كذلك في بعض بورصات العملات المشفرة الرئيسية، بما في ذلك OKX وBybit وبينانس، وكوينباس، وKraken.
قد يختار المستثمرون بدء تداول عقود خيارات البيتكوين على منصة مألوفة، أو قد يختارون فتح حساب جديد على منصة أو بورصة حسنة السمعة معروفة بميزات التداول القوية.
كيفية تداول خيارات البيتكوين
هذا هو المسار النموذجي الذي سيتبعه المستثمر أو المتداول لشراء أو بيع خيارات البيتكوين بمجرد فهمهم لكيفية عمل المشتقات والخيارات واتخاذ قرار بشأن استراتيجية تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر.
ستختلف الخطوات حسب نوع العقد وشروطه والمنصة.
- الخطوة 1: اختر المنصة أو البورصة بعناية، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل الأمان والرسوم والعقود المتاحة وواجهة المستخدم.
- الخطوة 2: قم بالتسجيل وإكمال أي عمليات تحقق ضرورية تتطلبها المنصة المختارة.
- الخطوة 3: قم بإيداع الأموال بالعملة المشفرة أو الورقية، وفقًا لمتطلبات النظام الأساسي.
- الخطوة 4: حدد موقع قسم المشتقات أو الخيارات على المنصة وتعرف على الواجهة وأنواع عقود الخيارات المتاحة.
- الخطوة 5: اختر خيار الشراء أو البيع بناءً على استراتيجية التداول وتحليل السوق وفهم عقود الخيارات، مع الأخذ في الاعتبار الأساسيات مثل سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية والقسط.
- الخطوة 6: أدخل تفاصيل تجارتك، مثل حجم العقد (عدد الخيارات) والسعر الذي ترغب في دفعه. مراجعة وتأكيد طلبك.
- الخطوة 6: مراقبة سوق العملات المشفرة أو العقد أو “المركز” لتبقى على اطلاع.
- الخطوة 7: قرر ما إذا كنت تريد ممارسة الخيار (إذا كان ITM خياراً أمريكياً)، أو احتفظ به حتى انتهاء صلاحيته، أو قم ببيع عقد الخيار قبل انتهاء صلاحيته لإغلاق مركزك، اعتمادًا على ظروف السوق واستراتيجيتك.
استراتيجيات خيارات البيتكوين
إحدى الطرق التي يستخدم بها المستثمرون عقود خيارات البيتكوين هي التحوط على السعر المتوقع للبيتكوين، وهي استراتيجية لإدارة المخاطر تستخدم لتعويض الخسائر المحتملة في الاستثمارات. على سبيل المثال، قد يقوم المستثمر الذي يتطلع إلى التحوط ضد الانخفاضات المحتملة في أسعار البيتكوين بشراء خيار البيع. يمنحهم هذا الخيار الحق في بيع البيتكوين بسعر محدد مسبقاً، مما يحميهم إذا انخفض سعر السوق إلى ما دون هذا المستوى.
على العكس من ذلك، قد يشتري المستثمر المتفائل بشأن سعر البيتكوين خيار اتصال، مما يمنحه الحق في شراء البيتكوين بسعر محدد في المستقبل، ومن المحتمل أن يحقق الربح إذا تجاوز سعر السوق هذا المستوى.
تقنيات تداول خيارات البيتكوين المتقدمة
هناك العديد من استراتيجيات تداول عقود خيارات البيتكوين المتقدمة لمتداولي خيارات البيتكوين ذوي الخبرة الذين لديهم مراكز وعقود متعددة لتحقيق التوازن بين المخاطر. وتشمل هذه المكالمة المغطاة، ووضع الحماية، وانتشار المكالمة الطويلة، وانتشار الشراء الطويل، على سبيل المثال لا الحصر.
يُعرف الاحتفاظ بالأصل الأساسي (البيتكوين) أثناء بيع خيار الاتصال بالمكالمة المغطاة. يمكن تحقيق الدخل من هذا، لكن الإمكانية التصاعدية محدودة. للتحوط ضد انخفاض كبير في الأسعار، تتضمن استراتيجية الشراء الوقائية شراء خيار الشراء بالإضافة إلى امتلاك الأصل الأساسي.
تستلزم فروق الأسعار المعروفة باسم الشراء الطويل والوضع الطويل خيارات الشراء والبيع بأسعار إضراب مختلفة أو تواريخ انتهاء الصلاحية للتحكم في تكلفة الاستثمار وتحديد المكاسب والخسائر المحتملة.
يفهم المتداولون الناجحون بعمق أسواق العملات المشفرة ومنتجات تداول مشتقات البيتكوين، بما في ذلك كيفية شراء وبيع عقود خيارات البيتكوين بشكل فعال. إنهم يطورون استراتيجية مخططة بعناية ويعرفون قدرتهم على تحمل المخاطر، مما يضمن أنهم يستثمرون فقط ما يمكنهم تحمل خسارته.
إدارة المخاطر في خيارات البيتكوين
قد تكون خيارات البيتكوين جذابة للمستثمرين المؤسسيين، حيث أن المشتقات المالية هي ألية استثمار مألوفة أكثر. إذا تمت تسويتها نقداً، فيمكن للمستثمر المضاربة على تقلبات أسعار البيتكوين دون امتلاك البيتكوين نفسها. لا تزال خيارات البيتكوين، مثل العملات المشفرة والاستثمارات الأخرى، تنطوي على مخاطر.
الخطر الرئيسي هو التقلب الشديد في أسعار البيتكوين، والذي يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة في القيمة إذا تحرك السوق بشكل غير موات. علاوة على ذلك، هناك فرصة أكبر للاحتيال والتلاعب بالسوق بسبب نقص التنظيم في سوق العملات المشفرة.
تتوفر أساليب مختلفة للمستثمرين لمساعدتهم على إدارة هذه المخاطر. يمكن أن يساعد توزيع الاستثمارات على أصول مختلفة في تقليل تأثير الأداء الضعيف لأصل واحد، ولهذا السبب يعد التنويع في غاية الأهمية. بالإضافة إلى ذلك، يتيح تحديد أوامر وقف الخسارة البيع التلقائي للممتلكات بسعر محدد مسبقًا ويمكن أن يساعد في الحد من الخسائر.
علاوة على ذلك، يمكن لتقنيات التحوط مواجهة الخسائر في رهانات البيتكوين، مثل شراء عمليات الشراء الوقائية أو بيع المكالمات المغطاة. من المهم أيضًا مواكبة التطورات التشريعية واتجاهات السوق، حيث يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر البيتكوين. يمكن لأدوات إدارة المخاطر التي تم إنشاؤها خصيصاً لأسواق البيتكوين أن تسهل أيضاً المراقبة والإدارة الفعالة للتعرض للمخاطر.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.