يمثل ظهور طلبات متعددة لصندوق تداول البيتكوين ETF، علامة بارزة في تطور سوق العملات المشفرة. وقد حظيت هذه الأدوات المالية باهتمام كبير من المستثمرين والتجار والجهات التنظيمية المالية على حد سواء.
تمتلك صناديق البيتكوين BTC المتداولة، المصممة للتعرض لعالم العملات المشفرة المتقلب والمبتكر، القدرة على إعادة تشكيل مشهد العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية.
تأثير صندوق تداول البيتكوين ETF على سوق العملات المشفرة
في أغسطس/أب 2023، أمرت محكمة الاستئناف في الولايات المتحدة، لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC، بإعادة النظر في رفضها لطلب صندوق البيتكوين المتداول في البورصة من Grayscale.. تشمل التداعيات غير الملحوظة لهذا القرار التدفق المحتمل لأموال جديدة بقيمة 600 مليار دولار إلى سوق العملات المشفرة.
توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين وسيلة منظمة للتعرض لمختلف فئات الأصول، بما في ذلك البيتكوين. على غرار الطريقة التي قام بها كل من iShares MSCI Brasil ETF، وVanEck Brasil Small-Cap ETF، بإضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار في السوق البرازيلية، فإن الموافقة على صندوق تداول البيتكوين ETF، يمكن أن تؤدي إلى ديمقراطية الاستثمار في قطاع العملات المشفرة.
وفقاً لتقرير صدر في سبتمبر/أيلول 2023، من قبل محللي بيرنشتاين، قد يولد صندوق تداول البيتكوين ETF في البورصة ما يقدر بنحو 600 مليار دولار من الطلب الجديد، أي أكثر من ضعف القيمة السوقية الحالية لبيتكوين التي تبلغ نحو 550 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن هذه التوقعات مجرد افتراضات، حيث أن النتيجة الفعلية ستعتمد على عدد من المتغيرات، بما في ذلك ديناميكيات السوق، واستراتيجيات الشركة، والاستجابات التنظيمية. والجدير بالذكر أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC، قد أخرت بالفعل حكمها على طلب صندوق تداول البيتكوين ETF، الخاص بشركة Cathie Wood عدة مرات.
وفي أغسطس/أب 2023، توقعت كاثي وود هذه التأخيرات، مؤكدة أنها تعتقد أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC، ستوافق في الوقت نفسه على عدة صناديق استثمار متداولة للبيتكوين. ومع ذلك، في 26 سبتمبر/أيلول، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC، بتمديد فترة اتخاذ القرار إلى 10 يناير/كانون الثاني 2024.
أثار تأخير ورفض رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC، غاري غينسلر، لطلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، انتقادات وتفاقم إحباط المستثمرين. وحثت مجموعة من المشرعين من الحزبين الجمهوري والديمقراطي غينسلر هذا الشهر على منح موافقة فورية على صناديق الاستثمار المتداولة، معتبرة أنه بعد قرار محكمة Grayscale، لا يوجد سبب لرفض صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية، والتي يعتقدون أنها ستعزز حماية المستثمرين.
رأى جيمس سيفارت، محلل مؤسسة بلومبرغ للصناديق المتداولة، أن القرارات الأخيرة التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ربما قللت من احتمال موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية في عام 2023. ومن المقرر أن يتم الأسبوع الثالث من شهر أكتوبر/تشرين الأول، لمراجعة الإيداعات المقدمة من اللاعبين المهمين مثل BlackRock، وBitwise، وWisdomtree.
ستكون الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين خطوة كبيرة نحو اعتماد العملات المشفرة السائدة. ويلقي قرار المحكمة بظلال من الشك على السلطة الحصرية للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على الأصول الرقمية، مما يشير إلى أن الكيانات الأخرى، مثل الكونغرس والمحاكم، يمكنها التأثير على لوائح العملات المشفرة. يمكن أن يساهم ذلك في قبول العملات المشفرة على نطاق أوسع، مما يجعل الاستثمار في البيتكوين أكثر سهولة وتنظيماً وجذب المزيد من رأس المال إلى سوق العملات المشفرة.
أداء السوق الحالي لعملة البيتكوين
وبينما تسير عملة البيتكوين BTC، على الطريق الصحيح لوقف انزلاقها الخاسر الذي دام ست سنوات في سبتمبر/أيلول، فإن الانخفاض الطفيف قبل ما يمكن أن يكون إغلاقاً وشيكاً للحكومة الفيدرالية قد يعرض مكاسب هذا الشهر للخطر.
تم تداول أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية عند 28015 دولار أمريكي، في الوقت الصحفي الحالي، مما يدل على ارتفاع بنسبة 6.75% حتى الآن هذا الشهر.
وبينما يتوقع المشاركون في السوق أن تصبح الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على العقود الأجلة متاحة عبر الإنترنت في أوائل الأسبوع المقبل، ظلت ETH ثابتة نسبيًا عند حوالي 1660 دولاراً.
هل ستكون عملة البيتكوين BTC بمثابة تحوط ضد التضخم؟
كان الاقتصاد الأمريكي في حالة من الاضطراب في الأونة الأخيرة، حيث قفز مؤشر التضخم في الإنفاق الاستهلاكي الشخصي بنسبة 3.5% في العام الماضي. وحتى عندما نستبعد صناعات الغذاء والطاقة المتقلبة، فمن الواضح أن الجهود التي يبذلها بنك الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على التضخم لم تصل إلى المعدل المستهدف عند 2%.
وخسرت سندات الخزانة في الولايات المتحدة ما قيمته 1.5 تريليون دولار من قيمتها نتيجة لهذه الزيادات في أسعار الفائدة. وقد دفع هذا المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت عملة البيتكوين والأصول الخطرة، مثل سوق الأوراق المالية، سوف تستسلم لأسعار الفائدة المرتفعة والاستراتيجية النقدية التي تستهدف إبطاء التنمية الاقتصادية.
ومع استمرار وزارة الخزانة الأميركية في إغراق السوق بالديون، هناك احتمال حقيقي أن ترتفع أسعار الفائدة إلى مستويات أعلى كثيراً، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى تفاقم خسائر مستثمري الدخل الثابت. ومن المقرر أن يحين موعد استحقاق دين حكومي إضافي بقيمة 8 تريليون دولار في الأشهر الـ12 المقبلة، مما يزيد من عدم الاستقرار المالي.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.