تقترب تقنية البلوكتشين، من إطلاق فرصة إيرادات بقيمة 400 مليار دولار لمديري الأصول من خلال تمكين ترميز وتجزئة الأصول الخاصة، وفقاً لرئيس رأس المال المؤسسي في بوليغون، كولين بتلر.
أوضح بتلر كيف أن القطاع المالي الأوسع على أعتاب إطلاق منتجات وخدمات مبنية على بروتوكولات بلوكتشين التي يمكن أن تعطل مشهد التمويل العالمي بشكل أساسي.
سلط بتلر، الذي انضم إلى بوليغون، بعد عقدين من العمل في وول ستريت، الضوء على السرد المتغير تجاه التبني المؤسسي حيث بدأت شركات الاستثمار الكبرى مثل KKR في ترميز أموال كبيرة باستخدام منصات البلوكتشين الناشئة.
شرح بتلر قائلاً: “قامت KKR بترميز صندوق الرعاية الصحية الخاص بها عبر Securitize on Avalanche، وقد فتح هذا بالفعل الباب على مصراعيه للترميز والاعتماد المؤسسي، باستخدام تقنية البلوكتشين كأداة مساعدة، كمنصة برمجية”.
وأضاف: “لا علاقة له بالعملات المشفرة والمضاربة. لقد كانت تلك حقاً البداية، في رأيي، لإعادة توصيل النظام المالي العالمي على قضبان البلوكتشين”.
وتابع بتلر أن التكنولوجيا نفسها تقود التغيير لأنها تقدم حلولاً “أفضل من حيث الحجم”، وفي بعض الحالات، تقدم خدمة أو أداة مساعدة لم تكن موجودة، مما يدفع المؤسسات إلى اعتمادها على نطاق واسع حتى عام 2024.
التأثير الحقيقي لتقنية البلوكتشين على التمويل
سلط بتلر الضوء على ثلاثة أمثلة رئيسية للمؤسسات الرئيسية التي تستخدم تقنية البلوكتشين بطرق أدت إما إلى تحسين العمليات التجارية بشكل كبير أو من شأنها أن تؤثر بشكل كبير على قطاعات محددة.
أشار بتلر إلى إصدار السندات الرمزية لشركة التكنولوجيا الألمانية العملاقة سيمنز على بوليغون في فبراير/شباط 2023، مما أدى إلى تقليل أوقات التسوية من سبعة أيام إلى يوم واحد. والنتيجة تقلل التكاليف بنقاط مئوية تعادل تريليونات الدولارات سنوياً.
وتابع: “لا يبدو هذا مثيراً للغاية بالنسبة للعديد من الأشخاص، ولكن من وجهة نظرهم، فإنه يزيل المخاطر عن عملية الإصدار بأكملها”. أوضح بتلر: “إنه يغير ديناميكيات الصناعات بأكملها لأنها لم تعد مضطرة إلى ربط رأس المال لفترة زمنية معينة”.
مثال أخر هو شركة إدارة الأصول العالمية Franklin Templeton، التي قامت بترميز صندوق سوق المال الخاص بها على بوليغون في أبريل/نيسان 2023. وقد روجت الشركة لزيادة الأمان ومعالجة المعاملات بشكل أسرع وخفض التكاليف عندما أعلنت عن انتقال الصندوق إلى بروتوكول توسيع الطبقة الثانية من الإيثريوم.
قال بتلر إن هذه الخطوة تسمح للمستثمرين بالتعامل باستمرار داخل نظام تقنية البلوكتشين بدلاً من الاضطرار إلى التحويل باستمرار بين العملات المشفرة والعملات الورقية من خلال التسوية باستخدام رمز تسوية قائم على صندوق سوق المال.
وتابع: “ما يسمح لك بذلك، من وجهة نظري، عندما تتفاعل في النظام البيئي للبلوكتشين، هو تجنب الخروج عن المسار. أنت تحصل على المعدلات الحالية البالغة 5%. يمكنك استخدام رمز التسوية هذا لإجراء معاملات إضافية على تقنية البلوكتشين فقط.
فرصة إيرادات بقيمة 400 مليار دولار في الأصول الخاصة
إن رئيس رأس المال المؤسسي في بوليغون هو الأكثر اهتماماً بما يصفه بفرصة إيرادات بقيمة 400 مليار دولار لمديري الأصول والبنوك في قطاع الأصول الخاصة. أشار بتلر إلى مدير الاستثمار هاميلتون لين، الذي بدأ في ترميز الأموال التي تستهدف الأفراد الذين تتراوح ثرواتهم الصافية بين مليون دولار و30 مليون دولار لتوسيع توزيع الأصول الخاصة.
يهدف الوعد بترميز الأسهم الخاصة وصناديق التحوط إلى معالجة التفرد النسبي لهذه المنتجات للأفراد الذين لديهم ثروات صافية أقل من الحد المذكور أعلاه.
يواجه المستثمرون عدة عقبات، بما في ذلك الاضطرار إلى حجز رأس المال لسنوات، ومتطلبات الاستثمار بملايين الدولارات، ومكالمات رأس المال وعمليات الإدارة اليدوية. ويقدر بتلر أن 150 تريليون دولار من الأموال غير معرضة لفئة الأصول هذه.
وقال: “إن خلال الرمز المميز والتجزئة، يمكنك خفض الحد الأدنى للاستثمار من 5 ملايين دولار إلى 20000 دولار أو 10000 دولار. إذا كنت مديراً للأسهم الخاصة، فيمكنك توسيع التوزيع الخاص بك”.
نقلاً عن تقرير الأسهم الخاصة لعام 2023 الصادر عن شركة Baine & Co، تمثل فرصة الإيرادات البالغة 400 مليار دولار “سوقاً عملاقاً يمكن التعامل معه” ومهيأة لاستهدافها من قبل جميع اللاعبين في النظام المالي.
“فجأة، لديك نظام مالي تقليدي يتم تحفيزه بشدة لإنشاء نسخة موازية من ذلك مع الأصول الخاصة على البلوكتشين ودمجها في النظام التقليدي. وقال بتلر: “لذلك، ولأول مرة في التاريخ، لديك حافز مالي ضخم لأكبر اللاعبين في العالم للانتقال إلى تقنية البلوكتشين”.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.