تعد شركة Three Arrows Capital واحدة من أكبر شركات رأس المال الاستثماري المشفر، لكن يبدو أنها أصبحت على وشك الإفلاس؛ لأنها تكافح من خلال مبيعات الأصول وعمليات الإنقاذ. ترتبط الحالة الأخيرة لـ 3AC بكل ما حدث في مساحة التشفير بدءاً من انهيار نظام Terra البيئي.
ما هي شركة Three Arrows Capital، وما سبب إفلاسها؟
كما ذكرنا سابقاً، كانت شركة Three Arrows Capital واحدة من أكبر صناديق رأس المال الاستثماري في وقت ما، وكانت تدير أكثر من 18 مليار دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. تشمل بعض استثماراتهم الرئيسية في الإيثريوم ETH، وبروتوكول NEAR، وأفلانش AVAX.
في وقت سابق من هذا الشهر، بعد ما حدث مع Celsius Networks، بدأت الشكوك حول مواقع الرافعة المالية 3AC في الظهور. وإليك نظرة على تطور الأحداث.
كشفت شركة Three Arrows Capital (3AC) عن إيداع 245 مليون دولار من الإيثريوم ETH في بروتوكول AaveAave. استخدمت الشركة هذه الودائع لاقتراض 189 مليون دولار بعملة USDC وUSDT، وبذلك وضعت نسبة القرض إلى القيمة عند 77%.
نظراً لعدم سيولة هذه الرموز المميزة، حيث تم إغلاقها، لم تتمكن 3AC من إضافة ضمانات أو سداد الديون. أدى ذلك إلى سلسلة تصفية كبيرة. عندما بدأ السوق في الانهيار، ترك هذا الاستخدام المفرط للرافعة المالية 3AC مكشوفة.
سارت الأمور من سيئ إلى أسوأ، حيث كشفت التقارير أن 3AC تم الاستفادة منها لفترة طويلة في كل مكان. أدى ذلك إلى ارتفاع كبير في طلبات الهامش. الشيء السيئ هو أن 3AC قررت طيفهم بدلاً من مخاطبتهم.
مع تفاقم مشاكل السيولة، باعت 3AC أكثر من 60 ألف من ETH (stETH). قال تشاو سو، مؤسس شركة 3AC، إنهم ملتزمون تماماً بالعمل على حل المشكلة وهم يجرون حالياً محادثات مع الأطراف المعنية.
إفلاس 3AC وانهيار لونا
أوضح محلل سوق التشفير الشهير مايلز دويتشر، أن بداية إفلاس 3AC يمكن أن تكون مرتبطة مباشرة بانهيار عملتي لونا وUST.
وأضاف أن الشركة اشترت أموالاً من المستثمرين وأودعتها في البروتوكول الأساسي. يُزعم أن الشركة استخدمت الأموال المضادة للفنون لبناء موقع UST ضخم في anchor Protocol دون إبلاغ المستثمرين فعلياً.
وبحسب ما ورد، اشترت شركة رأس المال المغامر 560 مليون دولار من جهاز LUNA المقفل. انهارت قيمة الشيء نفسه إلى 600 دولار بعد انهيار جهاز LUNA. قادت هذه الخسائر الفادحة 3AC إلى زيادة شهيتها للرافعة المالية.
قد تكون مخاطر الإفلاس لشركة Three Arrows Capital بمثابة كارثة لمجموعة التشفير بأكملها. اشترت 3AC قروضاً من كل مقرض كبير تقريباً مثل Celsius، وFTX، وBlockFi، وBitMEX، وNexo. في حالة تخلف 3AC عن سداد قروضها، يمكن أن يتعرض هؤلاء المقرضون لضربة كبيرة، ما يؤدي إلى بدء تأثير الدومينو.
أوضح المحلل الشهير مايلز دويتشر: “لسوء الحظ، فإن الحجم الهائل لقروض 3AC يسبب مشاكل أكثر من المقترض المعتاد. لسوء الحظ، أدى مزيج من سوء إدارة المخاطر والجشع والتهور إلى الإفلاس الذي كان له تداعيات خطيرة على السوق بأكمله”.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.