التمويل اللامركزي (DeFi) هو أحد أهم تطبيقات البلوكتشين والتي تعمل كبديل واعد للتمويل التقليدي. كما يوحي الاسم، فإن التمويل اللامركزي هو مصطلح شامل يستخدم لمجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات المالية التي تعمل على البلوكشين لامركزياً.
تم تصميم تطبيقات التمويل اللامركزي (DApps) للقضاء على فكرة الوسيط في المعاملات المالية، والتي كانت تدعمها تاريخياً المؤسسات المالية التقليدية مثل البنوك. تقوم تقنية التمويل اللامركزي بذلك من خلال تنفيذ آلية ثقة قائمة على البلوكتشين تسمح بمعاملات نظير إلى نظير (P2P) دون دفع عمولة للبنك.
ما هو التمويل اللامركزي DeFi؟
يمثل فئة فرعية داخل مساحة التشفير الأوسع، ويقدم التمويل اللامركزي DeFi العديد من خدمات العالم المالي السائد بطريقة تسيطر عليها الجماهير بدلاً من الكيان أو الكيانات المركزية.
قد يكون الإقراض هو البداية، لكن تطبيقات التمويل اللامركزي متعددة الآن، ما يتيح للمشاركين الوصول إلى الادخار والاستثمار والتداول وصنع السوق والمزيد. يتمثل الهدف النهائي للتمويل اللامركزي في تحدي مقدمي الخدمات المالية التقليديين واستبدالهم في النهاية.
غالباً ما تستخدم DeFi التعليمات البرمجية مفتوحة المصدر، ما يمنح أي شخص الفرصة للبناء على التطبيقات الموجودة مسبقًا بطريقة قابلة للتكوين بدون إذن.
ونتيجة للاستخدام المتزايدة للتمويل اللامركزي، فقد ظهرت طرقاً جديدة لكسب دخل سلبي لمستثمري DeFi، أي دخل يصل لك دون مجهود. ولتوليد هذا الدخل السلبي، يحتاج المستثمرون إلى الالتزام بأصول التمويل اللامركزي DeFi كموارد لتأكيد المعاملات وتنفيذ العمليات عبر آلية إجماع إثبات الحصة (PoS).
هذه بعض الخيارات التي تناسب المبتدئين للحصول على دخل من التمويل اللامركزي:
زراعة عائد التمويل اللامركزي DeFi (تعدين السيولة)
تتعلق زراعة العائد أو تعدين السيولة في تقنية DeFi بعملية كسب المزيد من العملات المشفرة باستخدام أصول التشفير الحالية. كاستراتيجية استثمار، تتطلب زراعة العائد من المستثمرين المشاركة في أصول التشفير أو تفويضها في مجمع سيولة (liquidity pool) ذكي قائم على العقود. يعيد هذا المجمع استخدام العملات المشفرة المستثمرة لتوفير السيولة في بروتوكولات DeFi، وتوزيع جزء من الرسوم التي تم شراؤها على المستخدم كمكافآت.
تدعم مزارع عائد DeFi استخدام الرموز المميزة ERC-20 مثل Ether للاستثمارات والمكافآت. تمت برمجة زراعة العائد لكسب أعلى عائد ممكن، كما أنها تميل إلى أن تكون أحد الاستثمارات الأكثر خطورة في عالم الدخل السلبي المستند إلى DeFi.
تُستخدم مجمعات السيولة لتسهيل تداول العملات المشفرة في البورصات اللامركزية (DEXs)، والتي -في المقابل- توفر “عائداً” أو دفعة لإكمال المهام مثل تأكيد المعاملات. سيعتمد نجاح العائد لكل مجموعة على الاستراتيجيات المطبقة في العقود الذكية. بالإضافة إلى ذلك، سيتم تحديد العائد أيضاً من خلال القيمة النقدية للرموز التي يستثمرها المستخدم في مجمع السيولة (liquidity pool).
عندما يقوم المستخدم بإيداع أو إقراض عملة مشفرة إلى مجمع سيولة، فإن المشغل أو المزارع يهدف إلى إعادة توزيع الأصول بهدف نهائي هو تحقيق أعلى نسبة مئوية من العائد السنوي APY، والذي يمثل وحدة لقياس العوائد السنوية المكتسبة من الاستثمارات، بما في ذلك الفائدة المركبة. عادةً، تقدم البنوك التقليدية معدل ادخار متوسط قدره 0.06% APY، لكن في حالة DeFi، تكون هناك إمكانات أعلى بكثير.
الـ staking للحصول على دخل من التمويل اللامركزي
تشترك عملية Staking في DeFi في الكثير من أوجه التشابه مع زراعة العائد، وبالتالي فهي تعمل كحافز للمستخدمين للاحتفاظ بالعملات المشفرة الخاصة بهم لفترة أطول. تماماً مثل زراعة العائد، يحتاج المستخدمون إلى تفويض أو إقفال ممتلكاتهم المشفرة ليصبحوا مدققين على البلوكتشين.
في Staking، يمكن للمستخدمين ربح مكافآت عن طريق قفل الرموز المميزة الخاصة بهم لفترة زمنية محددة، اعتماداً على الخطط التي يقدمها المشغل. سيتطلب كل بلوكتشين حداً أدنى من الرموز قبل أن يتمكن من إضافة مستخدم كمدقق، والذي في حالة Ethereum blockchain هو 32 ETH.
علاوةً على ذلك، سيتم تحديد إمكانية الربح المقدرة من خلال DeFi Staking من خلال عاملين، الأول هو خطة مكافآت الشبكة، والثاني هو مدة التخزين. بالإضافة إلى الفوائد المالية، يساهم Staking بشكل مباشر في تأمين المزيد من مشاريع البلوكتشين مع تحسين الأداء.
الإقراض في DeFi
الإقراض مصطلح شامل يستخدم لمجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار التي تنطوي على الدخل غير الفعال عبر العملات المشفرة. في الإقراض اللامركزي أو DeFi، يمكن للمستثمرين التفاعل مباشرة مع المقترضين من خلال العقود الذكية المبرمجة مسبقًا.
بمعنى آخر، تسمح منصات إقراض DeFi للمستثمرين بتجنيد الرموز المميزة الخاصة بهم، والتي يمكن إقراضها من قبل المقترضين وسدادها في غضون فترة محددة مع الفائدة.
لا تساعد العقود الذكية في القضاء على المخاطر المرتبطة بالإقراض في التمويل التقليدي فحسب، بل تساعد أيضاً في القضاء على متطلبات الضمانات. ومع ذلك، لا تتطلب معظم طلبات الإقراض فحوصات ضرورية للتخفيف من مخاطر الائتمان والاحتيال.
يعمل الإقراض في التمويل اللامركزي DeFi كخدمة من نظير إلى نظير (P2P) تتيح للمقترضين إقراض العملات المشفرة مباشرة من مستثمرين آخرين في مقابل مدفوعات الفائدة في الوقت المناسب. على عكس الإقراض التقليدي، تسمح العقود الذكية للمستخدمين في جميع أنحاء العالم بتجميع وتوزيع أصول التشفير دون الحاجة إلى وسيط.
بالإضافة إلى ذلك، تضمن تقنية البلوكتشين الأساسية معاملات شفافة وغير قابلة للتغيير لجميع الأطراف المعنية.
ما هي المخاطر؟
كل شكل من أشكال الاستثمار مصحوب بدرجات متفاوتة من المخاطر، وعادةً ما يقترن بفرصة مربحة على قدم المساواة لتحقيق الأرباح. في طرق كسب دخل من التمويل اللامركزي DeFi، تشمل المخاطر الأكبر عمليات الاحتيال وهجمات القرصنة والعقود الذكية المعيبة أو الموعودة بشكل مبالغ فيه.
ونظراً لأن الأرباح المستندة إلى DeFi تتعلق بعدد الرموز المميزة المكتسبة، فقد يؤدي تقلب أسعار العملات المشفرة إلى خسارة من حيث الربح خلال سوق هابطة. في مثل هذه الحالات، يميل المستثمرون إلى الاحتفاظ بالرموز حتى يرتفع سعر السوق ويوفر مكاسب غير محققة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تعتمد المخاطر في استراتيجية استثمار DeFi أيضاً على نية مالكي المجمع. وبالتالي، من المهم التحقق من مصداقية مزودي الخدمة بناءً على المدفوعات التاريخية.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.