إن المنافسة دائماً شرسة في فضاء العملات المشفرة ولكنها أصبحت أكثر تنافسية فيما يتعلق بمنصات التداول اللامركزية (DEX). دخلت بعض المنصات المركزية الكبرى المنافسة مع تشغيل شركة بينانس Binance منصة تداول لامركزية ومع استحواذ منصة بولونيكس Poloniex على منصة تي آر إكس ماركيت TRXMarket، أكبر منصة تداول لامركزية في نظام ترون Tron الإيكولوجي. ترتقي منصات التداول اللامركزية حالياً بمستواها بعد أن رفعت منصة رادار ريلاي Radar Relay رأس مال البلوكتشين بواقع 10 مليون دولار بينما أعلنت منصة بانكور Bancor إير دروب 60 ألف توكن لزيادة السيولة.

من الصعب على بعض منصات التداول اللامركزية الاستمرار في ظل هذه المنافسة النشطة. وقبل أن نستعرض ذلك، دعونا نستعرض ما الذي يميز منصات التداول اللامركزية عن المنصات المركزية.

منصات التداول المركزية في مقابل منصات التداول اللامركزية

إن أغلب منصات التداول العملات المشفرة اليوم مركزية- مثل بيتفاينكس Bitfinex، بيتركس Bittrex، بولونيكس Poloniex وبينانس Binance. وبالتالي، فإن أغلب السيولة في سوق العملات المشفرة موجودة في منصات التداول المركزية نظراً لسهولة استخدامها بشكل عام. يتمثل أحد عيوب ذلك في أن كل الأموال موجودة في مكان مركزي، الأمر الذي يعرضه للاختراق.

يعتبر استخدام منصات التداول اللامركزية أكثر صعوبة نظراً لقلة السيولة، ولكنها أفضل من حيث تدابير الأمان. لا يوجد طرف ثالث في صفقة التداول في منصات التداول اللامركزية. وبدلاً من ذلك، يتبادل المتداولون الأصول مباشرةً فيما بينهم مما يعني عدم تدخل طرف ثالث وأن المعاملة تتم بين المحافظ الشخصية للمتداولين مباشرةً ويتبادلون الأصول وفقاً للسعر المتفق عليه.

يحتفظ الأفراد في منصات التداول اللامركزية بأموالهم ومحافظهم ومفاتيحهم. لا يوجد سلطة مركزية يمكنها منعك من التداول أو تجميد حساباتك. ولكن إذا فشلت في الوصول إلى حسابك أو إذا فقدت مفاتيحك، لا يوجد طرف مركزي بإمكانه مساعدتك في استعادة حسابك. مثل العالم الحقيقي، فإذا تركت محفظتك على مقعد في متنزه وانصرفت، هذا يعني أنك فقدت محفظتك.

تمثل السرعة عاملاً في منتهى الأهمية لمنصات التداول لأن الأسعار يمكنها أن تتغير بسرعة، وبالتالي ينبغي استكمال الأوامر بشكل سريع حتى يتم الاستفادة من فرص السوق. وهو الأمر الذي يدفعنا للحديث عن أداء بعض منصات التداول اللامركزية، والأسواق المتاحة لها والسيولة في تلك الأسواق.

السيولة ضرورية

أثناء الأسابيع القليلة الماضية، أقفلت منصة كريبو بريدج CryptoBridge وقامت منصة أوبن ليدجر OpenLedger بتعليق بعض عملياتها بشكل مؤقت بينما تجري مشاورات قانونية وفنية. وقد كانت تلك تحركات مفاجئة دفعت العديد من متداولي هذه المنصات إلى طرح أسئلة لم يتم الإجابة عليها- هناك معلومة قد تساعد على فهم الأمر، تعتبر المنصتان بمثابة بوابات لمنصة بيت شيرز BitShares مثل منصة سباركديكس Sparkdex مما يعني أنه بإمكان المتداولين تسجيل الدخول إلى منصة سباركديكس بنفس تفاصيل حساباتهم للوصول إلى أموالهم.

و في حين تتعلق تلك الأحداث بالقيود التنظيمية في الولايات القضائية في مكان تلك المنصات اللامركزية، إلا أن ذلك لم يساعد عملياتها التي تشهد ضغطاً شديداً. وأول أمر يفكر فيه المرء، هو السيولة.

تمثل عادةً قلة السيولة مشكلة كبيرة لمنصات التداول اللامركزية، والتي يمكنها أن تؤدي إلى عدد من المشاكل مثل إعادة التسعير، إذ تتغير قيمة العملة أثناء الفترة التي يتخذها إتمام صفقة التداول. وبينما يمكن لمعظم منصات التداول اللامركزية رفع سرعة إتمام المعاملات، مثل منصة بيت شيرز التي تصل سرعة إتمام المعاملات لديها إلى 3300 في الثانية، إلا أن ذلك يحد من قدراتها على منافسة المنصات المركزية.

فعلى سبيل المثال، أتاحت منصة كريبتو بريدج تداول 16 زوج أغلبهم من العملات الغير معروفة ويشار إلى أن العائد اليومي لمنصة التداول يصل إلى 84 ألف دولار. منذ فقاعة العروض الأولية للعملات، فقدت العملات الأصغر الكثير من الزخم ولم يعد الطلب عليها مدفوعاً بهوس التداول التضاربي.

لا يكفي تداول العملات المتخصصة في منصة تداول لامركزية لتأمين مكانك في السوق.

تداول أسواق العملات المستقرة الفريدة

و في ظل كل تلك الأحداث، لاتزال منصة سباركديس، منصة التداول اللامركزية التابعة لمنصة بتسبارك Bitspark ، قوية. قد يكون ذلك بسبب التركيز على العملات المستقرة المربوطة بعدد من العملات الوطنية. بالإضافة إلى الدولار الأميركي، هناك عملات مستقرة مربوطة بعملات دولار هونغ كونغ، اليورو، الجنيه الاسترليني، الدولار الاسترالي، البيزو الفلبيني، والدولار السنغافوري مع وجود خطط بإضافة عملتي الدونغ الفيتنامي والروبية الأندونيسي قريباً. وإلى جانب عملتي البتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، هناك 144 زوج عملات في الوقت الحالي. يمثل بعض تلك الأزواج أسواقاً فريدة ولا يمكن تداولها في مكان آخر مثل زوج الدولار الأميركي/البيزو الفلبيني.

تتراجع كل عملات الأسواق الناشئة تقريباً في مقابل الدولار الأميركي لأنه عملة الاحتياطي العالمي، وكذلك عملة البيزو الفلبيني. يمكنك التحقق من ذلك من خلال الاطلاع على تاريخ سعر الصرف طوال الأربعين عاماً الماضية. وفي منصة سباركديكس، يوفر ذلك فرص بيع مربحة للمتداولين المحترفين، وهو أمراً مستحيلاً في حسابات وسطاء الفوركس التقليديين.

تتواجد السيولة في تلك الأسواق بفضل صانعي السوق الذي يرون الفرص قبل الجميع. يصنع صانعو الأسواق بالفعل أسواق أزواج العملات. ويتمثل هدف صانع السوق في توفير السيولة، وتضييق الفارق السعري بين أزواج العملات المتداولة وتشجيع ارتفاع حجم الأوامر.