أصبح مستوى الـ20,000 دولار يمثل جبهة المعركة الجديدة. إذ انخفضت عملة البيتكوين (BTC) أسفل مستوى الـ20 ألف دولار عدة مرات على مدار الأسبوع أو الأسبوعين الماضيين. ولا تزال أحجام التداول ضعيفةً للغاية مع ذلك، وهو الأمر الذي لا يعد صادماً بالنظر إلى حالة الركود الحالية عند مستوى الـ20 ألف دولار.
ويظن نصف السوق أننا سننهار إلى مستوى الـ10 آلاف دولار. بينما ينتظر النصف الآخر أي علامات على الانتعاش قبل استثمار مزيد من الأموال.
ورغم ذلك، تُظهر بيانات البلوكتشين حدوث الكثير من عمليات المحاصصة بواسطة كبار الحيتان وصغار المستثمرين الأفراد على حدٍّ سواء. وتشير جميع المقاييس إلى أن مراكمة البيتكوين عند هذا المستوى تمثل صفقةً على المدى البعيد، بغض النظر عن الخطوات التالية للسوق.
ولا تزال العملات البديلة تمثل مخاطرةً بالطبع، رغم وجود بعض الفرص المتاحة. لكن العملات البديلة لن تقدم أي أداءٍ استثنائي قبل أن تفعل عملة البيتكوين ذلك، لأنها منارة سوقنا.
ومع ذلك يجب القول إن العملات البديلة توفر الآن بعض فرص التداول الرائعة. وبينما ترتفع عملة البيتكوين بنسبة 2% أو 3%، تستطيع العملات البديلة الارتفاع بنسبةٍ تتراوح بين 20% و30% في الفترة الزمنية نفسها.
السلع
تواصل أسعار السلع هبوطها في أنباءٍ تُعتبر جيدة. إذ تراجع سعر النفط بنسبة 16% خلال الـ30 يوماً الماضية. وتراجعت أسعار الذرة، والصويا، والقمح بنسبة 25%. والأهم من ذلك هو عودة الأسعار إلى مستويات ما قبل الحرب في أوكرانيا.
و”يجب” أن يؤدي تراجع أسعار الأغذية والوقود إلى انتعاشة أسعار مطلوبة بين المستهلكين. ويُعتبر هذا أمراً جيداً بالنسبة للأشخاص العاديين وللسوق على حدٍّ سواء.
الاحتياطي الفيدرالي
انتظر الكثيرون في السوق صدور قرارات الاحتياطي الفيدرالي اليوم، وخشي الكثيرون هذا الحدث. لكن الأسواق لم تكترث كثيراً على ما يبدو، لأن القرارات أكّدت ما نعرفه جميعاً بالفعل.
إذ رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أكثر. ويتعمّد المصرف المركزي تحطيم الأسواق ومحاولة إبطاء الاقتصاد. ولا جديد في ذلك.
وهناك فرصةٌ دائماً لأن نحصل على تصريحٍ جامح من إحدى اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي، لكن ليس هذه المرة.
استسلام كرامر
كان محلل الأسهم الشهير جيم كرامر من “أنصار” العملات المشفرة لفترةٍ وجيزة. إذ كان يتحدث عن عملة الإيثريوم (ETH) باستمرار عندما بلغ سعرها 3,000 دولار، ووصفها بأنها وسيلةٌ سهلة لكسب الأموال. لكن هذا أصبح من الماضي الجميل الآن.
حيث يقول كرامر اليوم إن العملات المشفرة لا قيمة لها. ويا له من استسلام بالطبع. لكن هذا الانطباعات الصادرة عن المصادر الرائجة في وسائل الإعلام هي نوعية الانطباعات التي نريد رؤيتها، إذ تعني أن السياح على وشك المغادرة.
الألم يعمي العيون
مرّت بضعة أسابيع منذ شهدنا صدمةً حقيقية في السوق. وأتحدث هنا عن تلك الأيام التي تدفعك للتقيؤ وتشعر معها أن العالم على مشارف النهاية. لكن الألم يخف تدريجياً اليوم، وبعد مرور بضعة أسابيع في هذه الحالة.
ويجب أن تفهم أن هذه الأمور تهون بمرور الوقت، خاصةً إذا كانت هذه هي أول أسواقك الهبوطية. ومع ازدياد خبرتك في الأسواق، ستبدأ في النظر إلى مثل هذه الأحداث باعتبارها مليئةً بالفرص، وليست مجرد أحداث منعزلة ومليئة بالألم.
الإيثريوم
اقتربت العملة المشفرة الثانية عالمياً خطوةً أخرى من الاندماج، بعد إطلاق شبكة سيبوليا Sepolia التجريبية. ولم يبقَ حالياً سوى إطلاق شبكة تجريبية واحدة قبل نقل هذه الترقية الرئيسية إلى الشبكة الأساسية.
ويبدو أن هذا سيحدث في سبتمبر/أيلول. وستكون هذه أبرز ترقية في تاريخ الإيثريوم، وسأنتظر حدوث صعودٍ قوي خلال الفترة التي ستسبق هذا الحدث. وربما تؤدي الظروف الهبوطية للسوق إلى تخفيف هذا التأثير، لكنني أعتقد أنه يستحق المتابعة!
انهيار زراعة العائد
أصبحت بروتوكولات الإقراض الكبرى تقدِّم الآن في المتوسط عائدات أقل من تلك التي ستحصل عليها عند ترك أموالك في المصرف أو سندات الخزانة، مع مخاطرةٍ أكبر بـ100 ضعف!
إذ وصلت معدلات الفائدة الحالية على آفي Aave عند إقراض دولاراتك إلى 1.5% مع عملة التيثر (USDT) و0.5% مع كوين الدولار الأمريكي (USDC). وستراهن هنا على قدرة تلك العملات المستقرة على السداد، وعدم اختراق بروتوكول آفي، وعدم اختراق محفظتك حتى تكسب هذا العائد الضئيل.
وهناك حالات خارجة عن المألوف وبروتوكولات تقدم حوافز إضافية على توكناتها مثل سبول Spool، البروتوكول الذي يقدم معدل فائدة 6% تقريباً على العملات المستقرة، وتحصل على غالبية العائد بتوكنات المنصة.
ونشر حساب Defi Dad أيضاً دليلاً رائعاً لكيفية كسب عائد بنسبة 25% من حوافز التوكنات عبر بروتوكول ستيلاسواب Stellaswap على مونبيم Moonbeam!
وتقدم بروتوكولات مجمعات العائد مثل ييلد ياك Yield Yak عائدات تتراوح بين 5% و6% تقريباً على العملات المستقرة، وهي نسبةٌ ليست سيئة. لكنها تأتي مع مخاطرةٍ إضافية.
ويمكنك العثور على معدلات فائدة أفضل بعيداً عن شبكة الإيثريوم، حيث تقدم شبكات مثل أفالانش Avalanche خيارات أكثر بكثير للمهتمين بزراعة العائد. إذ يقدم بروتوكول بينكي Benqi مثلاً معدلات فائدة جيدة للغاية على العملات المستقرة وعملة البيتكوين. لكن أي معدلات عائد أعلى مما ذكرناه ستأتي مع مخاطرةٍ عالية.
وتوجد الكثير من المزارع التي تقدم عائدات بأرقام من ثلاث خانات، مثل وايرلبولز Whirlpools من شبكة أوركا Orca. وتعتبر هذه الفرص مربحةً للغاية، لكن على مزارعي العائد الأذكياء أن يدركوا وجود احتمالية وقوع خسارةٍ غير دائمة ضخمة في مثل هذه التجمعات.
وسترتفع مثل هذه العائدات أكثر في جولة الصعود التالية للأسواق، لكن المكافآت الحالية ومخاطرها أقل جاذبية بكثير مما كانت عليه في الماضي، ولن أراهن عليها.
وأفكر في الواقع أن أودع بعض أموالي في ودائع لأجل بمصرفي. إذ تبدو لي نسبة 3.75% جيدةً للغاية… ويبدو أنها سمة هذه الأيام!
انهيار مزيد من مقرضي العملات المشفرة
جمّدت منصة فوياجر Voyager عمليات السحب للعملاء أواخر الأسبوع الماضي.. وفعلت ذلك بعد صفقة إنقاذ بقيمة نصف مليار دولار من منصة إف تي إكس FTX. ويبدو أن الصفقة لم تكن كافية، لأن فوياجر أعلنت إفلاسها للتو!
وقامت شركةٌ أخرى تُدعى فاولد Vauld بإغلاق عمليات السحب للعملاء الأسبوع الجاري أيضاً. وتقول الشائعات إن منصة نيكسو Nexo تتطلع لشرائها.
وكنت محظوظاً لأنني نجحت في سحب أموالي من سيلزيوس Celsius، لكنني أشعر بالأسف الشديد لمن لم يحالفهم الحظ. وأنا آسفٌ للغاية لأنني لم أكن أكثر وضوحاً وصراحة في الحديث عن مخاوفي المرتبطة بسيلزيوس هنا، وعلى تويتر، ويوتيوب. وآمل بحق أن تنجح خطة إنقاذ سيمون ديكسون!
وأشعر، على كل حال، أن رد فعل أكثر الناس على هذا الخطر كان بطيئاً للغاية! إذ جعلني انهيار دولار تيرا (UST) أكثر هوساً، ولهذا سحبت أموالي من سيلزيوس لمجرد ارتفاع حجم تعرض المنصة لعملات الستاكد إيثريوم (stETH).
ولم تكن لدي أدنى فكرة أن مشهد الإقراض في التمويل المركزي سيتدهور بهذه الدرجة والسرعة. وأشعر بالصدمة، لكنها طبيعة أحوال عالم التشفير. ومن الأفضل أن تهلع أولاً. لقد دققت أجراس الخطر لسحب الأموال من منصات الإقراض تلك منذ أسابيع. وآمل أن تكونوا قد استمعتم لنصيحتي.
وإذا كانت لديك أموال لدى جهة إقراض مركزية لا تزال تسمح بالسحب حالياً، فيجب أن أسألك عن السبب. إذ علّقت نصف تلك المنصات عمليات السحب. ويمكنك أن تغادر الآن لتعود لاحقاً إذا كنت تريد ذلك. ولكن هل يستحق العائد عناء المخاطرة فعلاً؟
وربما يستحق العائد لدى منصات الإقراض الكبرى مثل نيكسو وبلوكفاي Blockfi… ولكن هل يستحق الأمر المخاطرة في حال انخفاض هذا العائد؟ وإذا كانت أموالك لدى منصة إقراض أخرى بخلاف نيكسو وبلوكفاي، فأنت تلعب بالنار بنسبة 100%.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.