مُنِيَت أسواق العملات المشفرة بعثرةٍ حتى وقت كتابة هذه الكلمات؛ فما الذي يحدث بحق السماء؟
حسناً، يبدو بكل بساطة أن الأسواق تتفاعل مع النصوص الصادرة عن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي جرى قبل أسبوعين. وكما نعلم فإن أسواق العملات المشفرة تشهد حالة تفريغ حين يحدث الأمر ذاته في أسواق الأسهم! وإليكم الأشياء الأساسية التي يجب على المستثمرين الالتفات لها.
إذ أراد الاحتياط الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بنسبة 0.5% وليس 0.25%، لكن تقليل الزيادة جاء بسبب الصراع في أوكرانيا فقط؛ مما يعني أن علينا توقُّع المزيد من ارتفاع أسعار الفائدة بحدةٍ أكبر خلال الاجتماعات المستقبلية.
لكن الحقيقة الثانية والأكثر تأثيراً بكثير هي أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في تفكيك أصول بقيمة تقارب الـ9 تريليونات دولار. حيث اشترى الاحتياطي الفيدرالي الأصول في عامي 2020 و2021 لكنه يخطط الآن لتفريغها، مما سيفرض ضغطاً هائلاً على الأسواق! أهلاً بكم في عصر التضييق الكمي الذي لن يكون جيداً!
عودة تيرا Terra!
يبدو أن محفظة البيتكوين التابعة لمؤسسة تيرا قد بدأت في شراء عملات البيتكوين (BTC) مرةً أخرى! ويأتي ذلك بعد توقفٍ قصير دام لنحو أسبوع، في أعقاب آخر عمليات الشراء في 30 مارس/آذار.
وقد يبدو من آخر عمليات الشراء أن شبكة تيرا أنفقت نحو نصف سيولتها النقدية لشراء البيتكوين. ومن الجدير بالذكر أن شبكة تيرا سمحت للسوق بأن يهدأ قبل أن تستأنف بعمليات الشراء الجديدة.
ويبدو أن الجميع أرادوا التداول المسبق على مشتريات تيرا الأسبوع الماضي، مما رفع أسعار السوق. في حين أعلن مؤسس التيرا دو كوان أنّ المؤسسة ستشتري عملات البيتكوين بشكلٍ متواصل مع استراتيجيةٍ للمحاصصة الدائمة في المستقبل.
كما قام مايكل سايلور من Microstrategy بشراء عملات البيتكوين أثناء تراجعها في الأسبوع الجاري أيضاً.
شبكة ويفز Waves في ورطة؟
شهدت شبكة ويفز (إيثيريوم روسيا) حالةً كبيرة من الضخ مؤخراً بسبب التكهنات حول لجوء روسيا إلى الشبكة لتفادي العقوبات، وأعقبت تلك التكهنات مزاعم التلاعب بالأسعار الموجهة إلى شركة Alameda.
لكنني أريد الحديث عن ويفز اليوم؛ لأنها قد تشهد في غضون شهرين تصفيات بنحو 400 مليون دولار لدعم عملتها المستقرة دولار نيوترينو (USDN)؛ إذ تأثر السوق فورياً بهذا الأنباء وتراجع سعر العملة المستقرة من دولار إلى 74 سنتاً، ووصل إلى 60 سنتاً في بعض المنصات، وكان سعر تداوله ما يزال أقل من دولار عند 88 سنتاً حتى وقت كتابة هذه السطور. وتتشابه عملة دولار نيوترينو مع عملة دولار تيرا في فكرة ضمانها بعملة ويفز (WAVES)، كما هو الحال مع دولار تيرا المضمون بعملة تيرا (LUNA).
كما أن المزاعم حول كون دولار نيوترينو عبارةً عن خدعة بونزي قد تسببت في إثارة قلق المستثمرين الذين هرعوا للخروج من السوق، مما أدى إلى انخفاض العملة المربوطة سريعاً.
وتقوم هذه الادعاءات على جوهرٍ يقول إن الأموال المقترضة تُستخدم لضخ سعر عملة ويفز وتحويلها إلى دولار نيوترينو، ثم اقتراض المزيد من المال لشراء المزيد من عملات ويف، وتكرار العملية. وبالتالي يُمكن القول إننا أمام رافعات مالية أكثر من اللازم، ووسط نظامٍ سيعجز عن امتصاص التراجع الكبير في سعر عملة ويفز.
ولن يؤدي انهيار دولار نيوترينو إلى نهاية التمويل اللامركزي، لكنه سيؤثر على الكثير من الناس ويذكرنا جميعاً بأننا ما نزال في مرحلة التجربة على العديد من الأصعدة. ولهذا يجب أن تكونوا حذرين في الأسواق.
قصة مستقبل الكاردانو (ADA) وسولانا (SOL)
تدرس بورصة شيكاغو التجارية إطلاق عقود آجلة للعملات البديلة الشهيرة مثل الكاردانو وسولانا. ولم تكن بورصة شيكاغو التجارية تسمح سوى بتداول عملات البيتكوين والإيثريوم فقط. لكن اختيارهم قاعدةً أكثر تنوعاً من العملات البديلة يُسلّط الضوء بحقٍ على الطلب من جمهور المستثمرين الأثرياء للوصول إلى هذه الأصول.
ومع ذلك، يجب القول إن عقود بورصة شيكاغو التجارية ليست جيدةً على الإطلاق؛ حيث إنها عبارةٌ عن مجرد أدوات ورقية للتلاعب من وول ستريت. لكنها تكشف عن اهتمامهم بالعملات المشفرة. بينما يحتاج المستثمرون الأمريكيون والعالميون في الواقع إلى مجموعةٍ واسعة من منتجات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية. وتمتلك كندا بالفعل صناديق مؤشرات متداولة فورية للبيتكوين والإيثريوم.
وهذا هو مستقبل الاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة. في حين يظل الطلب على التعرض الحقيقي للأصول الأساسية شديد الارتفاع.
تعدين 19 مليون بيتكوين حتى الآن
يا له من إنجاز! لكنه يعبر عن ندرة هذا الأصل، التي تُعتبر أهم من الإنجاز ذاته. وسنكون قد انتهينا من تعدين غالبية المليوني بيتكوين المتبقية بحلول 2032.
ومع ذلك نشهد في الوقت الحالي إزالة أكثر من 96,000 بيتكوين من منصات التداول. وبالمعدلات الحالية للمعروض الموجود على المنصات؛ لن تتبقى أي عملات بيتكوين للبيع على منصات التداول المركزية أواخر 2023 أو أوائل 2024.
وإذا افترضنا أن كل عملة بيتكوين جديدة سيجري إرسالها من المعدنين إلى المنصات وبيعها، فسوف يتأخر التاريخ إلى 2025. ولن تنفد العملات المشفرة من منصات التداول كما هو واضح، بل سيكون هناك باعة.
وأنا أشارككم هذه الأرقام ببساطة للتأكيد على إمكانات الندرة الحقيقة والكبيرة لعملة البيتكوين. ومع استمرار تراجع المعروض المتاح للشراء، سيستمر الباعة على الأرجح في زيادة طلبهم ورفع الأسعار. وهذا هو المد الذي سيرتفع بكل قوارب العملات المشفرة.
التضخم
وصل التضخم إلى معدلاتٍ مجنونة في كل مكانٍ تقريباً؛ مما يعني أن المستثمرين أصبحوا تحت ضغطٍ أكبر من أي وقتٍ مضى؛ إذ وصل التضخم في الولايات المتحدة إلى 7.9%، و7.5% داخل الاتحاد الأوروبي.
ويجب تحويل هذه النسب إلى عائدٍ سنوي لمجرد تحقيق التعادل، أو تحقيق عائدٍ أكبر منها إذا كنت تريد أرباحاً حقيقية. وتذكر أن هذه المعدلات ستعني خسارتك لنصف قوتك الشرائية كل 9 سنوات.
كما أن معدلات التضخم الحقيقية ستكون أكبر بكثير على الأرجح؛ إذ سيضرب التضخم بعض السلع، مثل الوقود والغذاء، أكثر من غيرها. وربما تتمكن مزارع عائد العملات المستقرة من تجاوز هذه النسب، ولكن ليس بقدرٍ كبير. وعادةً ما كانت معدلات التضخم لشركات S&P 500 خلال الـ20 عاماً الأخيرة لا تُجاوز الـ10%.
لكن أداء عملة البيتكوين من عامٍ لآخر ما يزال قوياً للغاية؛ إذ شهدت جميع الأعوام في العقد الأخير عائدات إيجابية كبيرة عادةً، باستثناء عامين فقط. بينما تستطيع العملات البديلة أن تتفوّق في الأداء على البيتكوين بشكلٍ كبير، رغم كونها أكثر خطورة.
باختصار، يجب أن تستثمر أموالك إذا أردت ألا تقع ضحيةً سلبية للتضخم. وهذه نصيحةٌ يجب أن تتذكرها.
إخلاء المسؤولية: الآراء والتحليلات والأخبار الواردة لا تعكس رأي بت شين. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على موقع بت شين بمثابة نصيحة استثمارية، ولا تصادق بت شين على أي مشروع قد يتم ذكره أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. ويرجى بذل المجهود الواجب قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى المذكور ضمن هذا التقرير. لا تتحمل بت شين أي مسؤولية في حالة خسارة الأموال في تداول العملات المشفرة.